نرخ ارز دلار آمریکا_

رویدادها

1. ··۱۹۳۲جایگزینی ریال به‌جای قِران به‌عنوان پول ملیهمبستگیعلیت مورد انتظار

   بر اساس قانون واحد پول 1309-1310، بانک ملی ایران انحصار انتشار اسکناس را از بانک شاهنشاهی انگلیس در پارس (در ازای پرداخت 200,000 پوند) بر عهده گرفت و ریال، که به 100 دینار جدید تقسیم می‌شد، به‌جای قِران به‌عنوان پول رسمی پارس با برابری یک‌به‌یک جایگزین شد؛ نخستین اسکناس‌های بانک ملی (5، 10، 20، 100 و 500 ریالی) از فروردین 1311 منتشر شدند.

   چرایی این پیوند: قانون تحدید و توحید اسکناس ۱۳۰۹-۱۳۱۰ و در اختیار گرفتن انحصار انتشار اسکناس توسط بانک ملی، ریال را به‌عنوان تنها پول رایج قانونی ایران تثبیت کرد، همان بنیانی که رژیم نرخ ارز پیگیری‌شده در این نمودار از ۱۹۳۷ به بعد بر آن استوار است.

   ملاحظه: سری نمودار پنج سال پس از این رویداد آغاز می‌شود؛ تاریخچه ارزی ۱۹۳۲ تا ۱۹۳۷ پیش از داده‌های موجود است.

   تأخیر اثر: حدود ۵ سال تا داده‌های نموداریمنبع: Encyclopaedia Iranica -- Eskenas (Banknotes)
2. ··۱۹۴۴کنفرانس برتون وودز و تأسیس صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانیهمبستگیعلیت مورد انتظار

   چهل‌وچهار کشور متفق بر نظمی نوین پولی بین‌المللی توافق کردند: نرخ‌های ارز ثابت اما قابل‌تعدیل و وابسته به دلاری پشتوانه‌دار طلا، و دو نهاد تازه، صندوق بین‌المللی پول (برای وام‌دهی تراز پرداخت‌ها) و بانک جهانی (برای تأمین مالی بازسازی و توسعه)، که طی هشت دهه بعد به مهم‌ترین طلبکاران خارجی و مشاوران سیاستی تقریباً همه کشورهای این پایگاه داده تبدیل شدند.

   چرایی این پیوند: برتن وودز نظام نرخ ارز ثابت اما قابل‌تعدیل مبتنی بر دلار پشتوانه طلا را بنیان نهاد که ریال ایران (به‌عنوان یکی از اعضای اولیه صندوق بین‌المللی پول از دسامبر ۱۹۴۵) تا فروپاشی این نظام در سال ۱۹۷۱ در چارچوب آن فعالیت می‌کرد، زمینه نهادی برای اولین دهه‌های این نمودار.

   ملاحظه: این نمودار از سال ۱۹۳۷، پیش از برتن وودز، آغاز می‌شود و کنترل‌های ارزی و نظام چندنرخی ایران در این دوره بیشتر برخاسته از نیازهای مالی داخلی بود تا قواعد برتن وودز.

   تأخیر اثر: اثر نهادی طی چند دهه (۱۹۴۵ تا ۱۹۷۱) گسترده است.منبع: Federal Reserve History
3. ··۱۹۶۰تأسیس بانک مرکزی ایرانهمبستگیعلیت مورد انتظار

   قانون پولی و بانکی مصوب 7 خرداد 1339 بانک مرکزی ایران را تأسیس کرد و وظایف بانکداری مرکزی، شامل انتشار پول، نظارت بانکی و سیاست پولی، را از بانک ملی ایران به بانک مرکزی مستقلی با سرمایه اولیه 3.6 میلیارد ریال منتقل کرد.

   چرایی این پیوند: بانک مرکزی مدیریت نرخ ارز را از بانک ملی بر عهده گرفت و به نهاد مسئول نرخ رسمی‌ای تبدیل شد که این نمودار پیگیری می‌کند.

   ملاحظه: نتایج نرخ ارز بازتاب انتخاب‌های سیاستی بعدی متعدد است، نه فقط انتقال نهادی.

   تأخیر اثر: چند سالمنبع: Encyclopaedia Iranica (Bank-e Markazi-e Iran)
4. ··۱۹۶۰نخستین توافق آماده‌به‌کار صندوق بین‌المللی پول و برنامه تثبیت اقتصادیهمبستگیعلیت مورد انتظار

   در پی بحران تراز پرداخت‌ها ناشی از کاهش قیمت نفت که ذخایر ارزی را به سطحی معادل یک تا دو هفته واردات رساند، ایران از تسهیلات آماده‌به‌کار صندوق بین‌المللی پول به ارزش 35 میلیون حق برداشت مخصوص استفاده کرد و برنامه ریاضتی‌ای را پذیرفت که تا سال 1962 رشد اعتبارات بانکی و هزینه‌های دولتی را به‌شدت مهار کرد.

   چرایی این پیوند: بحران تراز پرداخت‌ها و تثبیت با پشتیبانی صندوق مستقیماً به دفاع از نرخ ارزی مربوط بود که این نمودار پیگیری می‌کند.

   ملاحظه: رفتار نرخ ارز در این دوره اولیه بازتاب عوامل متعدد دیگری فراتر از این یک ترتیب است.

   تأخیر اثر: ۱ تا ۲ سالمنبع: Iranian Studies (Cambridge University Press) -- Balance of Payment Deficit and Inflation in Iran 1955-1962
5. 01۱۹۷۱شوک نیکسون؛ پایان قابلیت تبدیل دلار به طلاهمبستگیعلیت مورد انتظار

   آمریکا قابلیت تبدیل دلار به طلا را معلق کرد و به نظام برتون وودز نرخ ثابت ارز پایان داد و دوران نوین نرخ‌های شناور ارز را آغاز کرد که تمام کشورهای این پایگاه داده ناگزیر از سازگاری با آن بودند.

   چرایی این پیوند: شوک نیکسون تبدیل‌پذیری دلار به طلا را پایان داد و نظام نرخ ثابت برتن وودز را از هم پاشید و ایران و همه کشورهای دیگر را به سمت نظام‌های شناور یا قابل‌تعدیل سوق داد، تحول نظام جهانی که تاریخ نرخ ارز این نمودار را از سال ۱۹۷۱ به بعد شکل می‌دهد.

   ملاحظه: روند نرخ ارز ایران، به‌ویژه شکاف نرخ رسمی و بازار آزاد پس از ۱۹۷۹، بسیار بیشتر متأثر از تحریم‌ها و سیاست پولی داخلی است تا خود تغییر نظام جهانی در ۱۹۷۱، شوک نیکسون چارچوب را تعیین کرد نه پویایی‌های خاص این شکاف.

   تأخیر اثر: اثر چارچوبی از ۱۹۷۱ به بعد.منبع: Encyclopaedia Britannica
6. ··۱۹۷۳جنگ یوم کیپور و تحریم نفتی 1973همبستگیعلیت مورد انتظار

   اعضای عرب اوپک آمریکا و متحدانش را تحریم کردند؛ قیمت نفت تقریباً چهار برابر شد و مسیر مالی ایران، عربستان سعودی و ونزوئلا (هر سه صادرکننده نفت) را به یکسان تغییر داد و رکود تورمی را در اقتصادهای واردکننده نفت برانگیخت.

   چرایی این پیوند: افزایش واردات ناشی از رونق نفتی و تورم پس از آن در میانه دهه ۱۹۷۰ فشارهایی بر مدیریت نرخ ارز ایران ایجاد کرد که بخشی از پیش‌زمینه بلندمدت تاریخ شکاف نرخ رسمی و بازار آزاد در این نمودار است.

   ملاحظه: بیشترین نوسانات این نمودار مربوط به انقلاب ۱۹۷۹ و تحریم‌های پس از آن است که سال‌ها بعد رخ داد، بنابراین شوک ۱۹۷۳ بیشتر زمینه‌سازی پس‌زمینه‌ای است تا محرکی مستقیم بر شکاف قابل مشاهده.

   تأخیر اثر: اثری غیرمستقیم و زمینه‌ای طی چند سال.منبع: Encyclopaedia Britannica
7. 02۱۹۷۹توقیف دارایی‌های ایران توسط آمریکاهمبستگیعلیت مورد انتظار

   فرمان اجرایی 12170 حدود 12 میلیارد دلار از دارایی‌های ایران را در پی بحران گروگان‌گیری سفارت آمریکا (4 آبان 1358 تا 30 دی 1359) توقیف کرد.

   چرایی این پیوند: مسدود شدن حدود ۱۲ میلیارد دلار از دارایی‌های خارجی ایران و افزایش عدم‌قطعیت درباره دسترسی به ارز خارجی بر نرخ ارز فشار وارد کرد.

   ملاحظه: شکاف رسمی بین نرخ ارز آزاد و رسمی تنها بعدها به‌روشنی نمایان می‌شود و اثر فوری آن در سال‌های ۱۹۷۹-۱۹۸۰ را نمی‌توان از شوک گسترده‌تر بحران گروگان‌گیری جدا کرد.

   تأخیر اثر: فوریمنبع: USIP Iran Primer — Timeline of U.S. Sanctions
8. 03۱۹۷۹دومین شوک نفتیهمبستگیعلیت مورد انتظار

   انقلاب ایران عرضه نفت را مختل کرد؛ قیمت‌های جهانی در سال‌های 1979-1980 تقریباً دو برابر شد و رکود تورمی در اقتصادهای واردکننده نفت را تشدید و درآمد بادآورده صادرکنندگان را افزایش داد.

   چرایی این پیوند: انقلاب و آشفتگی بازار نفت پیرامون آن فرار سرمایه و پیدایش شکاف بزرگ میان نرخ رسمی و بازار آزاد را رقم زد که آغاز پرنوسان‌ترین دوره این نمودار را مشخص می‌کند.

   ملاحظه: شکاف نرخ ارز پس از بحران گروگان‌گیری نوامبر ۱۹۷۹ و تحریم‌های پس از آن به‌مراتب بیشتر و چشمگیرتر گسترش می‌یابد، بنابراین سال ۱۹۷۹ آغاز یک فرایند است نه علت کامل آن.

   تأخیر اثر: آغاز در ۱۹۷۹ و گسترش بیشتر طی سال‌های پس از آن.منبع: US Energy Information Administration
9. ··۱۹۸۰تحریم تجاری آمریکاهمبستگیعلیت مورد انتظار

   ایالات متحده روابط دیپلماتیک را قطع و تحریم تجاری کامل علیه ایران اعمال کرد.

   چرایی این پیوند: قطع روابط دیپلماتیک و تجاری با یکی از شرکای بزرگ تجاری بر فشارهای وارد بر ارز ایران در این دوره افزود.

   ملاحظه: این تحریم همزمان با بحران گروگان‌گیری و مسدودسازی دارایی‌ها رخ داد و اثر مجزای آن بر ارز را دشوار می‌کند تفکیک کرد.

   تأخیر اثر: فوریمنبع: USIP Iran Primer — Timeline of U.S. Sanctions
10. 04۱۹۸۰آغاز جنگ ایران و عراقهمبستگیعلیت مورد انتظار

    جنگی هشت‌ساله (1359-1367) که هزینه‌های مالی سنگینی تحمیل کرد، صادرات نفت را مختل ساخت و نظام جیره‌بندی و کوپن کالاهای اساسی را نهادینه کرد.

    چرایی این پیوند: نیازهای وارداتی دوران جنگ، فرار سرمایه و اختلال در درآمد نفتی، شکاف میان نرخ ارز رسمی و بازار آزاد را در طول دهه ۱۹۸۰ افزایش داد.

    ملاحظه: وجود چندین نظام نرخ ارز و کنترل قیمت در این دوره، انتساب شکاف بازار آزاد را صرفاً به جنگ دشوار می‌کند.

    تأخیر اثر: فوری، در بازه هشت‌سالهمنبع: Encyclopaedia Britannica
11. ··۱۹۸۱توافق الجزایر بخشی از دارایی‌های ایران را آزاد می‌کندهمبستگیعلیت مورد انتظار

    توافق الجزایر به بحران 444روزه گروگان‌گیری پایان داد: آمریکا موافقت کرد حدود 7.9 تا 8 میلیارد دلار از تقریباً 12 میلیارد دلار دارایی‌های ایران که در آبان 1358 مسدود شده بود را آزاد کند، 50 تن طلای نگهداری‌شده در بانک فدرال رزرو نیویورک را منتقل کند و دیوان داوری دعاوی ایران و آمریکا را در لاهه تأسیس کند، در حالی که ایران بیش از 1 میلیارد دلار در حساب امانی برای تسویه دعاوی باقی‌مانده واریز کرد؛ این توافق بازگشایی مهم اما تنها جزئی از انجماد دارایی‌های سال 1979 بود.

    چرایی این پیوند: رفع نسبی مسدودیت دارایی‌ها و پایان بحران گروگان‌گیری بخشی از عدم‌قطعیت مالی شدید وارد بر ارز را کاهش داد.

    ملاحظه: جنگ که در آن زمان چهار ماه از آغاز آن می‌گذشت، همچنان فشار غالب بر ارز بود و اثر توافق را تحت‌الشعاع قرار داد.

    تأخیر اثر: فوریمنبع: U.S. Department of State -- Iran-U.S. Claims Tribunal
12. ··۱۹۸۸پایان جنگ ایران و عراق؛ آتش‌بس اجرایی می‌شودهمبستگیعلیت مورد انتظار

    ایران در 26 و 27 تیر 1367 به دبیرکل سازمان ملل اعلام کرد که قطعنامه 598 شورای امنیت را می‌پذیرد، پس از وخامت اقتصاد جنگی و سلسله پیشروی‌های عراق در میدان نبرد؛ آتش‌بس ساعت سه بامداد 29 مرداد 1367 تحت نظارت گروه ناظران سازمان ملل بر ایران و عراق (یونیموگ) اجرایی شد و به هشت سال جنگ پایان داد و راه را برای برنامه پنج‌ساله بازسازی پس از جنگ دولت رفسنجانی در 1989 گشود.

    چرایی این پیوند: کاهش عدم‌قطعیت دوران جنگ و چشم‌انداز عادی‌سازی تجارت ناشی از بازسازی، پس از آتش‌بس بخشی از فشار بر ارز را کاهش داد.

    ملاحظه: چندین نظام نرخ ارز تا دهه ۱۹۹۰ ادامه یافت و شکاف بازار آزاد برای سال‌ها پس از آتش‌بس همچنان گسترده باقی ماند.

    تأخیر اثر: یک تا سه سالمنبع: Encyclopaedia Britannica
13. 05۱۹۹۳بحران بدهی خارجی و توقف پرداخت‌هاهمبستگیعلیت مورد انتظار

    پس از آن‌که استقراض کوتاه‌مدت سنگین دوران رونق بازسازی پس از جنگ (بدهی خارجی که به نزدیک ۲۸ میلیارد دلار رسید) با افت قیمت نفت همراه شد، بانک مرکزی عملاً بیشتر بازپرداخت‌های بدهی خارجی را متوقف کرد و استقراض جدید متوقف شد؛ واردات در سال ۱۹۹۴ تقریباً نصف شد و بدهی خارجی در مارس ۱۹۹۴ به اوج ۳۶.۲ درصد تولید ناخالص داخلی رسید و به رونق پس از جنگ پایان داد.

    چرایی این پیوند: بحران بدهی کاهش شدید ارزش ریال را تحمیل کرد و شکاف میان نرخ ارز رسمی و بازار آزاد را در همان سال گسترش داد.

    ملاحظه: خود تلاش ناکام یکسان‌سازی نرخ ارز در مارس ۱۹۹۳ علتی مستقیم‌تر و نزدیک‌تر برای این حرکت خاص ارز است.

    تأخیر اثر: همان سالمنبع: Center for Human Rights in Iran — 'The Rafsanjani Period (1989-1997)'
14. 06۱۹۹۳تلاش برای یکسان‌سازی نرخ ارزهمبستگیعلیت مورد انتظار

    دولت رفسنجانی می‌کوشد نظام چندنرخی ارز ایران را یکسان کند؛ این تلاش پس از فشار بر ذخایر ارزی تا حدی ناکام می‌ماند.

    چرایی این پیوند: این سیاست تلاش کرد نرخ ارز رسمی و بازار آزاد را مستقیماً یکسان کند؛ شکست آن ظرف چند ماه، همزمان با بحران بدهی، رویدادی مستقیم و مستند بر همین شاخص است.

    ملاحظه: این تلاش به‌قدری سریع شکست خورد که حرکت متعاقب شاخص، سیاست یکسان‌سازی را با بحران بدهی که آن را خنثی کرد درهم می‌آمیزد.

    تأخیر اثر: همان سالمنبع: IMF Iran country page (Article IV history)
15. ··۱۹۹۵آمریکا قراردادهای توسعه نفتی ایران را ممنوع می‌کندهمبستگیعلیت مورد انتظار

    فرمان اجرایی 12957 وضعیت اضطراری ملی در قبال ایران را اعلام و اتباع آمریکایی را از تأمین مالی، مدیریت یا نظارت بر توسعه منابع نفتی ایران منع می‌کند، مقدمه‌ای محدودتر بر ممنوعیت جامع تجارت و سرمایه‌گذاری آمریکا که دو ماه بعد (فرمان اجرایی 12959، 16 اردیبهشت 1374) اعمال شد.

    چرایی این پیوند: این ممنوعیت بر فضای گسترده‌تر عدم‌قطعیت مرتبط با تحریم که در میانه دهه ۱۹۹۰ بر ارز فشار می‌آورد، افزود.

    ملاحظه: ممنوعیت جامع و گسترده‌تر تجاری که دو ماه بعد اعمال شد، بر اثر ارزی این دستور محدودتر و مختص نفت غالب است.

    تأخیر اثر: فوریمنبع: The American Presidency Project (UC Santa Barbara) -- Executive Order 12957
16. ··۱۹۹۵ممنوعیت جامع تجارت و سرمایه‌گذاری آمریکاهمبستگیعلیت مورد انتظار

    فرمان اجرایی 12959 تقریباً تمام تجارت و سرمایه‌گذاری آمریکا با ایران را ممنوع می‌کند.

    چرایی این پیوند: این ممنوعیت جامع انزوای اقتصادی بین‌المللی ایران را عمیق‌تر کرد و بر فشار وارد بر ارزش بازار آزاد ارز افزود.

    ملاحظه: سیاست پولی و مالی داخلی همچنان عامل غالب شکاف نرخ ارز در طول دهه ۱۹۹۰ بود.

    تأخیر اثر: یک تا دو سالمنبع: OFAC — Iran Sanctions Program Information
17. 07۲۰۰۲یکسان‌سازی نرخ رسمی و بازار ارزهمبستگیعلیت مورد انتظار

    ایران در آغاز سال مالی 1381 نرخ رسمی و بازار ارز خود را یکسان کرد؛ یکی از معدود تجربه‌های موفق یکسان‌سازی نرخ ارز.

    چرایی این پیوند: این اصلاح موفق مستقیماً نرخ ارز رسمی و بازار آزاد را یکسان کرد و برخلاف تلاش ناکام سال ۱۹۹۳، شکافی را که این شاخص دقیقاً دنبال می‌کند، بست.

    ملاحظه: پس از آن یک شناوری مدیریت‌شده با مداخله دوره‌ای بانک مرکزی ادامه یافت، بنابراین نرخ یکسان‌شده به معنای شناوری کاملاً آزاد نبود.

    تأخیر اثر: همان سالمنبع: IMF Iran country page (Article IV history)
18. 08۲۰۰۳ابرچرخه کالایی دهه ۲۰۰۰همبستگیعلیت مورد انتظار

    رونق زیرساختی چین پس از پیوستن به سازمان تجارت جهانی در ۲۰۰۱، همراه با رشد قوی اقتصاد جهانی، شاخص قیمت کالای صندوق بین‌المللی پول را از ژانویه ۲۰۰۰ تا میانه ۲۰۰۸ نزدیک به چهار برابر افزایش داد؛ قیمت نفت خام از حدود ۳۰ دلار در هر بشکه در ۲۰۰۳ به رکورد ۱۴۷ دلار در ۱۱ ژوئیه ۲۰۰۸ رسید و برای هر صادرکننده نفتی در این پایگاه داده (ایران، عربستان سعودی، ونزوئلا، روسیه) بادآورده مالی پایداری فراهم کرد، پیش از آن‌که بحران مالی جهانی این چرخه را ناگهان پایان دهد.

    چرایی این پیوند: رونق قیمت نفت بزرگ‌ترین مازاد حساب جاری دوران پس از انقلاب را برای ایران رقم زد، چرا که صادرات نفت بر تراز تجاری کشور غالب است.

    ملاحظه: تقاضای واردات نیز همراه با درآمد نفتی جهش کرد و در برخی سال‌ها بخشی از این مازاد را خنثی کرد.

    تأخیر اثر: همان سال.منبع: US Energy Information Administration
19. ··۲۰۰۶قطعنامه 1696 شورای امنیت خواستار تعلیق غنی‌سازیهمبستگیعلیت مورد انتظار

    شورای امنیت قطعنامه 1696 (با رأی 14 موافق و 1 مخالف قطر) را با استناد به فصل هفتم ماده 40 منشور تصویب کرد که خواستار تعلیق تمام فعالیت‌های غنی‌سازی و بازفرآوری اورانیوم ایران تا 9 شهریور 1385 شد وگرنه با تحریم‌های اقتصادی و دیپلماتیک بر اساس ماده 41 روبه‌رو خواهد شد؛ ایران این خواسته را نپذیرفت و شورا در دی همان سال با نخستین قطعنامه واقعی تحریمی (1737) پیگیری کرد.

    چرایی این پیوند: این قطعنامه آغاز مسیر رو به تشدید تحریم‌های سازمان ملل بود که در سال‌های بعد به عدم‌قطعیت فزاینده بازار ارز دامن زد.

    ملاحظه: اثر فوری ارزی این قطعنامه خاص در سال ۲۰۰۶ به‌تنهایی در مقایسه با دورهای تحریمی شدیدتر بعدی اندک است.

    تأخیر اثر: چندساله و انباشتیمنبع: United Nations -- Security Council Press Release SC/8792 (Resolution 1696)
20. ··۲۰۰۶نخستین تحریم‌های شورای امنیت سازمان مللهمبستگیعلیت مورد انتظار

    قطعنامه 1737 شورای امنیت نخستین تحریم‌های چندجانبه را به دلیل برنامه هسته‌ای ایران وضع کرد که تجارت و دارایی‌های حساس به اشاعه را هدف می‌گرفت.

    چرایی این پیوند: نخستین تحریم‌های الزام‌آور سازمان ملل، تشدیدی را نشان داد که بر صرف ریسک فشار وارد بر ارزش بازار آزاد ریال افزود.

    ملاحظه: سیاست پولی داخلی و درآمد نفتی به‌سرعت در حال رشد در این دوره عواملی بزرگ‌تر از این نخستین دور تحریم‌ها در پویایی ارز بودند.

    تأخیر اثر: چندساله و انباشتیمنبع: Wikipedia — International sanctions against Iran (cross-check chronology skeleton)
21. ··۲۰۰۷قطعنامه 1747 شورای امنیت تحریم تسلیحاتی را گسترش می‌دهدهمبستگیعلیت مورد انتظار

    قطعنامه 1747 صادرات هرگونه سلاح یا مهمات مرتبط توسط ایران را ممنوع می‌کند، از کشورها و نهادهای مالی بین‌المللی می‌خواهد از انعقاد کمک‌های مالی، وام‌های ترجیحی یا اعطای جدید با دولت ایران به‌جز برای مقاصد بشردوستانه یا توسعه‌ای خودداری کنند و دارایی‌های 28 فرد و نهاد دیگر مرتبط با برنامه‌های هسته‌ای و موشکی ایران را مسدود می‌کند.

    چرایی این پیوند: تشدید مستمر قطعنامه‌های تحریمی سازمان ملل، از جمله این قطعنامه، به‌طور فزاینده بر ادراک ریسک مؤثر بر ارز افزود.

    ملاحظه: اثر حاشیه‌ای و مستقل این قطعنامه خاص بر شکاف نرخ ارز را بسیار دشوار می‌توان از مسیر گسترده‌تر و چندساله تحریم‌ها جدا کرد.

    تأخیر اثر: چندساله و انباشتیمنبع: United Nations -- Security Council Press Release SC/8980 (Resolution 1747)
22. ··۲۰۰۸قطعنامه 1803 شورای امنیت نظارت بر بانک‌ها و محموله‌ها را تشدید می‌کندهمبستگیعلیت مورد انتظار

    قطعنامه 1803 (با رأی 14 موافق و امتناع اندونزی) از کشورها می‌خواهد در صورت وجود دلایل موجه، محموله هواپیماها و کشتی‌های متعلق به یا تحت بهره‌برداری شرکت هواپیمایی باری ایران و خط کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران را بازرسی کنند و هوشیاری بر تراکنش‌های تمام بانک‌های ایرانی، به‌ویژه بانک ملی و بانک صادرات، برای جلوگیری از جریان‌های مالی مرتبط با فعالیت‌های حساس به اشاعه هسته‌ای اعمال کنند.

    چرایی این پیوند: این قطعنامه یکی از مجموعه رو به گسترش قطعنامه‌های شورای امنیت بود که ریسک معاملات بانکی ایران را بالا برد و حتی پیش از تحریم‌های سنگین‌تر ۲۰۱۰ تا ۲۰۱۲ نرخ دلار در بازار موازی را اندکی بالا کشید.

    ملاحظه: اثر آن کوچک و به سختی از نوسانات معمول بازار قابل تفکیک است، زیرا این قطعنامه بیشتر جنبه هشدار و مراقبت داشت تا انسداد مستقیم معاملات.

    تأخیر اثر: چند هفته تا چند ماهمنبع: United Nations -- Security Council Press Release SC/9268 (Resolution 1803)
23. 09۲۰۰۸بحران مالی جهانی؛ فروپاشی بانک لمان برادرزهمبستگیعلیت مورد انتظار

    رکود جهانی هماهنگی را برانگیخت؛ قیمت نفت طی چند ماه از حدود 147 به حدود 40 دلار در هر بشکه سقوط کرد و به‌طور همزمان تمام صادرکنندگان نفت این پایگاه داده را متأثر ساخت، در حالی که اقتصادهای اروپایی متکی به اعتبار (اسپانیا، پرتغال، یونان) وارد بحران‌های طولانی‌مدت شدند.

    چرایی این پیوند: مازاد حساب جاری که عمدتا متکی بر صادرات نفت است، همراه با سقوط قیمت نفت و کاهش شدید درآمد صادراتی به شدت کوچک شد.

    ملاحظه: کاهش واردات در واکنش به این شوک نیز بر تراز اثر گذاشت و تا حدی افت سمت صادرات را جبران کرد.

    تأخیر اثر: همان سال تا سال بعد.منبع: Federal Reserve History
24. ··۲۰۱۰قطعنامه 1929 شورای امنیتهمبستگیعلیت مورد انتظار

    گسترش تحریم‌های سازمان ملل با هدف قرار دادن بخش مالی، تجارت تسلیحاتی و نهادهای وابسته به سپاه پاسداران ایران.

    چرایی این پیوند: گسترش تحریم‌های سازمان ملل بر بخش مالی و تجارت تسلیحاتی ایران باعث شد بانک‌ها در معاملات مرتبط با ایران محتاط‌تر شوند و فاصله نرخ رسمی و بازار موازی دلار بیشتر شود.

    ملاحظه: این اثر بر روی قطعنامه‌های پیشین و پسین انباشته می‌شود و جداسازی سهم افزایشی همین قطعنامه به تنهایی دشوار است.

    تأخیر اثر: چند هفته تا چند ماهمنبع: USIP Iran Primer — Timeline of U.S. Sanctions
25. ··۲۰۱۰قانون سیسادا تحریم‌های آمریکا بر بخش سوخت و مالی را گسترش می‌دهدهمبستگیعلیت مورد انتظار

    رئیس‌جمهور اوباما قانون جامع تحریم، پاسخگویی و واگذاری سرمایه‌گذاری ایران (سیسادا) را که با آرای 408 به 8 در مجلس نمایندگان و 99 به صفر در سنا تصویب شده بود، امضا کرد؛ این قانون شرکت‌هایی که به ایران بنزین یا فرآورده‌های نفتی تصفیه‌شده می‌فروشند یا از ظرفیت پالایشی داخلی آن پشتیبانی می‌کنند را هدف می‌گیرد، با توجه به وابستگی ایران به واردات بنزین با وجود صادرکننده بودن نفت خام، و تحریم بانک‌های خارجی‌ای که آگاهانه تراکنش‌های چشمگیری با سپاه پاسداران انقلاب اسلامی یا وابستگان آن انجام می‌دهند را الزامی می‌کند.

    چرایی این پیوند: تهدید سیسادا به تحریم‌های ثانویه علیه مؤسسات مالی خارجی که با ایران معامله می‌کردند، ریسک طرف مقابل را بالا برد و پیش از بحران ارزی شدیدتر ۲۰۱۱ تا ۲۰۱۲ حاشیه نرخ ارز در بازار موازی را افزایش داد.

    ملاحظه: ریال در سال ۲۰۱۰ هنوز وارد فاز حاد بحران نشده بود، بنابراین اثر ارزی این رویداد یک روند تدریجی بود نه یک جهش ناگهانی.

    تأخیر اثر: چند ماهمنبع: U.S. Congress -- Public Law 111-195 (CISADA)
26. 10۲۰۱۱بند 1245 قانون بودجه دفاعی بانک مرکزی ایران را هدف قرار می‌دهدهمبستگیعلیت مورد انتظار

    بند 1245 قانون بودجه دفاعی سال مالی 2012 آمریکا مسدودسازی دارایی‌های تحت صلاحیت آمریکا متعلق به مؤسسات مالی ایرانی از جمله بانک مرکزی ایران را الزامی می‌کند و بانک‌های خارجی‌ای که آگاهانه تراکنش‌های چشمگیر با بانک مرکزی ایران انجام دهند را با از دست دادن دسترسی مستقیم به نظام مالی آمریکا تهدید می‌کند؛ این تشدید بزرگ که کانال‌های پرداخت درآمد نفتی ایران را هدف گرفت، به سقوط ریال در سال بعد کمک کرد.

    چرایی این پیوند: تهدید بانک‌های خارجی به از دست دادن دسترسی به بازار آمریکا در صورت انجام تراکنش قابل توجه با بانک مرکزی ایران، مستقیماً کانال بازگشت درآمد نفتی ایران را هدف گرفت و ریال را به سمت سقوط سال ۲۰۱۲ کشاند.

    ملاحظه: این اقدام با تحریم نفتی اتحادیه اروپا و قطع سوئیفت که چند هفته بعد رخ داد ترکیب شد، بنابراین سهم مستقل آن در سقوط ریال را نمی‌توان کاملاً جدا کرد.

    تأخیر اثر: چند هفته تا چند ماهمنبع: U.S. Department of State -- Section 1245 of the NDAA for Fiscal Year 2012
27. 11۲۰۱۲تصمیم اتحادیه اروپا به تحریم نفتی ایرانهمبستگیعلیت مورد انتظار

    تصمیم شورای اتحادیه اروپا 2012/35/سیاست خارجی و امنیت مشترک واردات نفت خام و فرآورده‌های نفتی ایران را ممنوع و دارایی‌های بانک مرکزی ایران را مسدود می‌کند، با دوره گذاری که به قراردادهای موجود اجازه می‌دهد تا 1 تیر 1391 به پایان برسند.

    چرایی این پیوند: از دست رفتن جریان ورودی دلارهای نفتی ناشی از تحریم اتحادیه اروپا، محرکی مستقیم برای کمبود ارز بود که در ماه‌های بعد به سقوط ریال در سال ۲۰۱۲ انجامید.

    ملاحظه: این تحریم با تحریم بانک مرکزی و قطع سوئیفت ترکیب شد، بنابراین سقوط ریال را نمی‌توان تنها به تحریم نفتی نسبت داد.

    تأخیر اثر: چند ماهمنبع: EUR-Lex -- Council Decision 2012/35/CFSP
28. 12۲۰۱۲قطع دسترسی به سوئیفت و تحریم صادرات نفتهمبستگیعلیت مورد انتظار

    بانک‌های بزرگ ایرانی از شبکه پیام‌رسانی سوئیفت قطع شدند؛ تحریم‌های قانون بودجه دفاعی آمریکا خریداران خارجی نفت ایران را هدف گرفت و به کاهش شدید ارزش ریال در سال‌های 1391-1392 انجامید.

    چرایی این پیوند: قطع بانک‌های تحریم‌شده ایرانی از سامانه پیام‌رسانی سوئیفت، کانال اصلی تسویه تجارت خارجی را قطع کرد و محرکی مستقیم و مستند برای کمبود شدید ارز در آن سال بود.

    ملاحظه: این اقدام هم‌زمان با تحریم نفتی اروپا و تحریم بانک مرکزی رخ داد، بنابراین سهم مستقل قطع سوئیفت را به‌سختی می‌توان از بسته ترکیبی جدا کرد.

    تأخیر اثر: چند هفتهمنبع: USIP Iran Primer — Timeline of U.S. Sanctions
29. 13۲۰۱۲سوئیفت بانک‌های تحریم‌شده ایرانی را قطع می‌کندهمبستگیعلیت مورد انتظار

    در پی تصمیم شورای اتحادیه اروپا، سوئیفت اعلام کرد خدمات پیام‌رسانی مالی به حدود 30 بانک ایرانی تحریم‌شده اتحادیه اروپا را از 26 اسفند 1390 قطع خواهد کرد که آن‌ها را از کانال اصلی پرداخت‌های بین‌بانکی بین‌المللی محروم کرد.

    چرایی این پیوند: این همان قطع مشخص سوئیفت است که تحلیلگران بیش از هر عامل دیگری آن را عامل مستقیم کمبود شدید دلار پشت بحران ریال در سال ۲۰۱۲ می‌دانند.

    ملاحظه: این رویداد تقریباً هم‌زمان با اجرایی شدن تحریم اروپا رخ داد، بنابراین جداسازی تجربی این دو دشوار است.

    تأخیر اثر: چند هفتهمنبع: SWIFT -- Press Release
30. 14۲۰۱۲سقوط ریال در بحبوحه فشار تحریم‌هاهمبستگیعلیت مورد انتظار

    تحت فشار همزمان تحریم‌های بانک مرکزی قانون بودجه دفاعی، تحریم نفتی اتحادیه اروپا و قطع سوئیفت، ریال بازار آزاد ایران در یک هفته حدود یک‌چهارم تا 40 درصد از ارزش خود در برابر دلار آمریکا را از دست داد و به حدود 35,000 تا 40,000 ریال در برابر هر دلار رسید، در مقایسه با حدود 10,000 ریال دو سال پیش از آن؛ کاسبان بازار بزرگ تهران در 12 مهر 1391 در اعتراض دست به اعتصاب زدند.

    چرایی این پیوند: این رویداد خودِ آن اتفاق است: ریال طی چند روز حدود دو‌سوم ارزش خود را در بازار موازی از دست داد که شدیدترین شکست در تاریخ نرخ ارز ایران و دقیقاً همان چیزی است که این نمودار ثبت می‌کند.

    ملاحظه: کاستی خاصی وجود ندارد، این توصیف مستقیم و درجه‌یک موضوع خود نمودار است.

    تأخیر اثر: بلافاصلهمنبع: NPR -- Currency In Crisis: Collapse Of Iran's Rial Continues
31. ··۲۰۱۴سقوط قیمت نفت در سال‌های 2014-2016همبستگیعلیت مورد انتظار

    قیمت نفت از حدود 115 به زیر 30 دلار در هر بشکه در پی رشد عرضه نفت شیل آمریکا و تصمیم اوپک به عدم کاهش تولید سقوط کرد؛ عاملی اصلی در بحران‌های بعدی ونزوئلا و روسیه و شوکی مالی برای عربستان سعودی و ایران.

    چرایی این پیوند: کاهش درآمد نفتی عرضه ارز خارجی بانک مرکزی را محدود کرد و در این دوره بر صرف نرخ ارز بازار غیررسمی ریال افزود.

    ملاحظه: سیاست پولی داخلی و محدودیت‌های بانکی مرتبط با تحریم عوامل بزرگ‌تر و مستقیم‌تری در شکاف نرخ ارز نسبت به قیمت نفت به تنهایی هستند.

    تأخیر اثر: شش تا دوازده ماه.منبع: US Energy Information Administration
32. ··۲۰۱۵امضای برجامهمبستگیعلیت مورد انتظار

    ایران و کشورهای 1+5 برنامه جامع اقدام مشترک را امضا کردند که در ازای محدودسازی برنامه هسته‌ای، تحریم‌ها را لغو می‌کرد.

    چرایی این پیوند: امضای توافق هسته‌ای، پیش از اجرای واقعی رفع تحریم، انتظارات بازار را بهبود بخشید و در پیش‌بینی روز اجرا، فاصله نرخ رسمی و بازار موازی ارز را کاهش داد.

    ملاحظه: این یک اثر انتظاراتی بر پیش‌بینی‌هاست، نه رفع واقعی تحریم‌ها که تنها با روز اجرا شش ماه بعد محقق شد.

    تأخیر اثر: چند هفته تا چند ماهمنبع: Arms Control Association — JCPOA at a Glance
33. 15۲۰۱۵امضای برجام (توافق هسته‌ای ایران)همبستگیعلیت مورد انتظار

    ایران و کشورهای 1+5 برنامه جامع اقدام مشترک را در وین نهایی کردند که در ازای رفع تحریم‌های هسته‌ای سازمان ملل، اتحادیه اروپا و آمریکا، محدودیت‌هایی بر برنامه هسته‌ای اعمال می‌کرد؛ پس از آغاز اجرای تأییدشده توسط آژانس بین‌المللی انرژی اتمی در دی 1394، حدود 100 میلیارد دلار از دارایی‌های منجمد ایران آزاد شد.

    چرایی این پیوند: لغو تحریم‌ها و دسترسی دوباره به ذخایر ارزی، شکاف نرخ رسمی و غیررسمی ریال را طی سال‌های ۲۰۱۶ تا ۲۰۱۷ کاهش داد، پیش از آنکه با تحت فشار قرار گرفتن دوباره توافق، این شکاف دوباره افزایش یابد.

    ملاحظه: تورم داخلی و رشد نقدینگی حتی در این بازه آسودگی نیز به ریال فشار وارد می‌کرد و میزان کاهش شکاف را محدود می‌ساخت.

    تأخیر اثر: ظرف یک سال.منبع: European External Action Service
34. 16۲۰۱۶روز اجرای برجامهمبستگیعلیت مورد انتظار

    آژانس بین‌المللی انرژی اتمی پایبندی ایران را تأیید کرد؛ آمریکا، اتحادیه اروپا و سازمان ملل تحریم‌های هسته‌ای در حوزه نفت، بانکداری، کشتیرانی و دیگر بخش‌ها را لغو کردند و حدود 56 میلیارد دلار از دارایی‌های مسدودشده پیشین آزاد شد.

    چرایی این پیوند: رفع تحریم‌ها و آزادسازی دارایی‌های خارجی مسدودشده مستقیماً کمبود دلار را کاهش داد و در سال ۲۰۱۶ حاشیه بازار موازی را باریک‌تر کرد.

    ملاحظه: شرایط پولی داخلی و تحریم‌های باقی‌مانده بر برخی بخش‌ها اجازه نداد این فاصله به‌طور کامل بسته شود.

    تأخیر اثر: چند ماهمنبع: OFAC — JCPOA Implementation Day actions
35. 17۲۰۱۸روحانی نرخ ارز را یکسان می‌کند و معامله بازار آزاد را ممنوع می‌سازدهمبستگیعلیت مورد انتظار

    در پیش‌بینی خروج مورد انتظار آمریکا از برجام و کاهش ارزش ریال، دولت نرخ رسمی واحد 42,000 ریال در برابر دلار را تعیین کرد و جهانگیری، معاون اول رئیس‌جمهور، معامله غیرمجاز ارز را معادل قاچاق اعلام کرد که مشمول پیگرد قضایی و انتظامی است؛ نرخ یکسان‌شده پایدار نماند و نرخ بازار سیاه ظرف یک ماه به حدود 70,000 ریال در برابر دلار رسید.

    چرایی این پیوند: این مداخله‌ای سیاستی مستقیم در دقیقاً همان متغیری است که نمودار ثبت می‌کند: تثبیت یک نرخ رسمی واحد و غیرقانونی‌کردن معاملات آزاد ارز، که در عوض حاشیه بازار سیاه را به‌شدت گسترش داد.

    ملاحظه: نتیجه این سیاست برخلاف هدف اعلامی آن بود، بنابراین با وجود اسناد بالای علّیت، جهت اثر بازتاب پیامد ناخواسته این ممنوعیت است نه یکسان‌سازی موفق.

    تأخیر اثر: بلافاصله تا چند ماهمنبع: Bourse & Bazaar Foundation
36. 18۲۰۱۸راه‌اندازی سامانه نیما در بازار ثانویه ارزهمبستگیعلیت مورد انتظار

    بانک مرکزی سامانه الکترونیکی نیما (سامانه یکپارچه مدیریت ارز) را راه‌اندازی کرد که صادرکنندگان را ملزم می‌کرد درآمد ارزی خود را از طریق صرافی‌های مجاز به واردکنندگان کالاهای غیرضروری با نرخی متفاوت از نرخ رسمی و بازار آزاد و متناسب با بازار بفروشند، اقدامی که تنها چند هفته پس از ناکامی یکسان‌سازی نرخ ارز در فروردین 1397، بازگشت ایران به نظام چندنرخی ارز را رسمیت بخشید.

    چرایی این پیوند: نیما نرخی رسمی برای بازار ثانویه متمایز از نرخ ثابت رسمی ایجاد کرد و نظام چندنرخی ارز را نهادینه ساخت که فاصله رو به گسترش آن طی سال‌های بعد در این نمودار قابل مشاهده است.

    ملاحظه: نیما در کنار یک بازار آزاد غیررسمی که با وجود ممنوعیت همچنان پابرجا بود فعالیت می‌کرد، بنابراین شکاف ارزی مشاهده‌شده هم بازتاب ساختار نرخ نیما و هم تداوم معاملات غیررسمی است.

    تأخیر اثر: بلافاصله تا چند ماهمنبع: Atlantic Council -- Iran's Economy and the Burden of Multiple Exchange Rates
37. 19۲۰۱۸خروج آمریکا از برجامهمبستگیعلیت مورد انتظار

    رئیس‌جمهور ترامپ خروج آمریکا از برجام و بازگرداندن تحریم‌ها پس از دوره‌های مهلت 90 و 180 روزه (مؤثر از 16 مرداد و 14 آبان 1397) را اعلام کرد.

    چرایی این پیوند: خروج آمریکا و اعلام بازگشت تحریم‌ها شوکی مستقیم و آنی به بازارهای ارزی وارد کرد و ریال را به سقوطی تازه و پایدار در طول سال ۲۰۱۸ کشاند.

    ملاحظه: سوءمدیریت ارزی داخلی، یعنی یکسان‌سازی ناموفق آوریل ۲۰۱۸، پیش از این اعلامیه نیز ریال را بی‌ثبات کرده بود، بنابراین این دو شوک با یکدیگر ترکیب می‌شوند.

    تأخیر اثر: بلافاصله تا چند ماهمنبع: Wikipedia — US withdrawal from the JCPOA (cross-check against OFAC primary orders)
38. 20۲۰۱۸اجرای نخستین دسته تحریم‌های بازگردانده‌شدههمبستگیعلیت مورد انتظار

    فرمان اجرایی 13846 تحریم‌ها را بر بخش خودروسازی، تجارت فلزات گران‌بها و تراکنش‌های ریالی ایران بازمی‌گرداند.

    چرایی این پیوند: این نخستین بسته تحریم بازگشتی که خودرو، فلزات و تراکنش‌های ارزی را در بر می‌گرفت، سقوط جاری ریال در سال ۲۰۱۸ را که سه ماه پیش با اعلام خروج آغاز شده بود، تقویت کرد.

    ملاحظه: تا این تاریخ شوک ارزی از زمان اعلام خروج در ماه مه پیشتر آغاز شده بود، بنابراین این بسته علتی تقویت‌کننده است نه آغازگر.

    تأخیر اثر: چند هفته تا چند ماهمنبع: OFAC — May 2018 Guidance on Reimposing Sanctions
39. 21۲۰۱۸دومین بازگشت تحریم‌ها: نفت و بانکداریهمبستگیعلیت مورد انتظار

    باقی‌مانده تحریم‌های لغوشده در برجام بر صادرات نفت، کشتیرانی و بانک مرکزی ایران به‌طور کامل بازمی‌گردد و افت شدید ریال را در اواخر سال 2018 رقم می‌زند.

    چرایی این پیوند: تحریم‌های تازه نفتی و بانکی جریان ورودی دلار را کاهش داد و فشار بر نرخ بازار موازی ریال را تا اواخر سال ۲۰۱۸ و در طول ۲۰۱۹ حفظ کرد.

    ملاحظه: تا این زمان ریال از ماه مه ۲۰۱۸ پیشتر به‌شدت تضعیف شده بود، بنابراین این بسته بیشتر فشار ارزی را حفظ کرد تا اینکه آن را تازه ایجاد کند.

    تأخیر اثر: چند هفته تا چند ماهمنبع: OFAC — Sanctions reimposition guidance
40. ··۲۰۱۹قرارگیری ایران در فهرست سیاه گروه ویژه اقدام مالیهمبستگیعلیت مورد انتظار

    گروه ویژه اقدام مالی (اف‌ای‌تی‌اف) ایران را به دلیل نپذیرفتن استانداردهای مبارزه با پول‌شویی و تأمین مالی تروریسم در فهرست سیاه خود قرار داد که اصطکاک بیشتری بر کانال‌های بانکی بین‌المللی باقی‌مانده تحمیل کرد.

    چرایی این پیوند: به‌عنوان یک تشدید نهادی دیگر که انزوای مالی ایران را تقویت کرد، این قرارگیری در فهرست سیاه به‌طور اندک بر فضای فشار روی نرخ بازار موازی در اواسط ۲۰۱۹ افزود.

    ملاحظه: سطح ریال در اواسط ۲۰۱۹ پیشتر عمدتاً تحت تأثیر حذف معافیت‌های نفتی دو ماه پیش از آن بود، اثر افزایشی خود گروه ویژه اقدام مالی در مقایسه با آن جزئی است.

    تأخیر اثر: چند هفته تا چند ماهمنبع: Financial Action Task Force
41. ··۲۰۲۰اوج‌گیری و ترکیدن حباب بورس تهرانهمبستگیعلیت مورد انتظار

    سرمایه‌گذاران خرد که دولت آنان را برای مقابله با کاهش ارزش ریال و تحریم‌ها به سرمایه‌گذاری در بورس تشویق کرده بود، بیش از ۹۰۰ میلیون دلار وارد بورس تهران کردند؛ شاخص اصلی در ۹ اوت ۲۰۲۰ از مرز دو میلیون واحد گذشت و سپس طی ماه‌های بعد نزدیک به ۴۰ درصد سقوط کرد، پس‌اندازهای بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد را از بین برد و خشم عمومی نسبت به دستکاری ادعایی بازار را برانگیخت.

    چرایی این پیوند: بخشی از سرمایه‌گذاران خرد برای پوشش ریسک کاهش ارزش ریال به سمت بازار سهام روی آوردند، که ارتباطی سست بین حباب بورس و پویایی بازار آزاد ارز برقرار می‌کند.

    ملاحظه: جهت علّی در این رابطه دوسویه است و به‌شدت با تحریم‌ها و شرایط پولی درهم‌تنیده است؛ اثر آن برای تفکیک روی سری نرخ ارز بسیار پراکنده است.

    تأخیر اثر: هم‌زمانمنبع: Radio Farda (RFE/RL Persian Service)
42. 22۲۰۲۰عبور ریال از 300,000 در برابر دلار در بازار آزادهمبستگیعلیت مورد انتظار

    در بحبوحه تحریم‌های «فشار حداکثری»، کاهش صادرات نفت و فشار اقتصادی ناشی از همه‌گیری، ریال بازار آزاد ایران برای نخستین‌بار از مرز 300,000 ریال در برابر دلار عبور کرد، کاهش ارزشی تقریباً 90 درصدی نسبت به سطوح پیش از تحریم‌های 2018 که تورم ناشی از هزینه واردات را تشدید کرد.

    چرایی این پیوند: این رویداد خودِ نقطه داده است: عبور نرخ بازار آزاد ریال برای اولین‌بار از مرز ۳۰۰ هزار ریال به ازای هر دلار، که مستقیماً در سری نرخ ارز ثبت می‌شود.

    ملاحظه: جز اختلاف معمول بین منابع گزارش‌دهنده نرخ ارز، ابهام دیگری وجود ندارد.

    تأخیر اثر: بلافاصلهمنبع: Bloomberg
43. ··۲۰۲۱امضای برنامه ۲۵ ساله همکاری ایران و چینهمبستگیعلیت مورد انتظار

    محمدجواد ظریف و وانگ یی، وزیران خارجه دو کشور، سندی راهبردی امضا کردند که به موجب آن چین متعهد می‌شود طی ۲۵ سال در زیرساخت‌های انرژی، حمل‌ونقل، بانکی و مخابراتی ایران، به گفته برخی گزارش‌ها تا ۴۰۰ میلیارد دلار (رقمی که تحلیل‌گران مستقل در صحت آن تردید دارند)، سرمایه‌گذاری کند، در ازای دریافت پایدار و باتخفیف نفت ایران؛ این توافق بخشی از راهبرد «نگاه به شرق» تهران در برابر تحریم‌های غربی است.

    چرایی این پیوند: این توافق به‌عنوان نشانه‌ای نمادین از مشارکت راهبردی که رابطه تجاری و سرمایه‌گذاری جایگزینی برای ایران در دوران تحریم فراهم می‌کرد، به‌طور مختصر در پوشش خبری فضای روانی بازار ریال مطرح شد.

    ملاحظه: تحلیل‌گران مستقل رقم مطرح‌شده ۴۰۰ میلیارد دلاری را زیر سؤال برده‌اند و سرمایه‌گذاری ملموس چندانی متعاقب آن تأیید نشده است؛ اثر اقتصادی واقعی آن بر هیچ سری داده ایرانی اثبات نشده و احتمالاً ناچیز است.

    تأخیر اثر: نامشخص و عمدتاً محقق‌نشدهمنبع: Axios
44. 23۲۰۲۲حذف ارز ترجیحی 4200 تومانیهمبستگیعلیت مورد انتظار

    مجلس حذف تخصیص ارز یارانه‌ای برای واردات کالاهای اساسی (آرد، دارو) را تصویب کرد و با آن یارانه‌ای به ارزش تقریبی 10 تا 14 میلیارد دلار در سال حذف شد و قیمت نان برای بسیاری از نانوایی‌ها تقریباً دو برابر شد.

    چرایی این پیوند: حذف نرخ یارانه‌ای ۴۲۰۰ تومانی برای واردات کالاهای اساسی، گامی مستقیم به سمت یکسان‌سازی نرخ ارز است که بخشی از فاصله بین نرخ ترجیحی و نرخ بازار را که این نمودار پیگیری می‌کند، می‌بندد.

    ملاحظه: این اصلاح تنها یکی از چند سازوکار نرخ ترجیحی یا چندگانه را حذف کرد؛ فاصله کامل نرخ رسمی و بازار همچنان تحت تأثیر سایر تخصیص‌ها و فشار تحریم‌ها بود.

    تأخیر اثر: بلافاصله از تاریخ اجرای سیاستمنبع: Bourse & Bazaar Foundation
45. 24۲۰۲۲اعتراضات مهسا امینیهمبستگیعلیت مورد انتظار

    مرگ مهسا امینی در بازداشت گشت ارشاد ماه‌ها ناآرامی سراسری را برانگیخت که فعالیت کسب‌وکارها را مختل و کاهش ارزش ریال را تسریع کرد.

    چرایی این پیوند: اختلال در فعالیت کسب‌وکارها و افزایش صرف ریسک سیاسی در جریان ناآرامی‌ها، به‌گفته گزارش‌های گسترده آن دوران، کاهش ارزش ریال در بازار آزاد را تسریع کرد.

    ملاحظه: این دوره هم‌زمان با فشار مداوم تحریم‌ها و روند کاهشی از پیش موجود است، بنابراین سهم مشخص اعتراضات در کاهش ارزش ریال را نمی‌توان دقیقاً تفکیک کرد.

    تأخیر اثر: چند روز تا چند هفتهمنبع: Encyclopaedia Britannica
46. ··۲۰۲۲سریع‌ترین دوره انقباض پولی فدرال‌رزرو از دهه ۱۹۸۰همبستگیعلیت مورد انتظار

    فدرال‌رزرو آمریکا بین مارس ۲۰۲۲ و ژوئیه ۲۰۲۳ نرخ بهره سیاستی خود را ۵.۲۵ واحد درصد برای مهار تورم پساکرونا افزایش داد، تهاجمی‌ترین انقباض پولی از اوایل دهه ۱۹۸۰؛ تقویت دلار و خروج سرمایه ناشی از آن ارزش چندین ارز اقتصاد نوظهور در این پایگاه داده، از جمله لیر ترکیه و پزوی آرژانتین، را تنها در سال ۲۰۲۲ بیش از ۱۵ درصد کاهش داد.

    چرایی این پیوند: قوت دلار ناشی از سیاست انقباضی تهاجمی فدرال رزرو در سال‌های ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۳ لایه‌ای نسبتا کوچک از فشار بر نرخ بازار غیررسمی ریال افزود، علاوه بر کاهش ارزشی که عمدتا ناشی از تحریم و رشد نقدینگی و پیشتر در جریان بود.

    ملاحظه: تحریم‌ها و انبساط پولی داخلی به طور قاطع عوامل بزرگ‌تر کاهش ارزش ریال در این دوره هستند؛ نقش فدرال رزرو کانالی ثانویه و ناشی از قوت جهانی دلار است که تفکیک آن دشوار است.

    تأخیر اثر: چند ماه.منبع: Federal Reserve Bank of Dallas
47. ··۲۰۲۴پیوستن رسمی ایران به بریکسهمبستگیعلیت مورد انتظار

    عضویت ایران در بلوک اقتصادی بریکس (در کنار مصر، اتیوپی و امارات متحده عربی) پس از دعوت در مرداد 1402، از 1 ژانویه 2024 رسمیت یافت؛ تهران این عضویت را حفاظتی در برابر انزوای اقتصادی غرب توصیف می‌کند.

    چرایی این پیوند: عضویت رسمی در بریکس یک بازآرایی نهادی در مقیاس ملی است که تهران آن را صراحتاً پوششی در برابر انزوای اقتصادی غرب معرفی می‌کند و زمینه‌ای مرتبط برای هر روایتی از مسیر نرخ ارز و تجارت ایران است.

    ملاحظه: تا زمان داده‌های موجود، هیچ کانال ملموس و قابل‌سنجشی (تسویه تجارت با ارز محلی، جریان‌های سرمایه‌گذاری جدید) محقق نشده است؛ اثر آن بر نرخ ارز در این مرحله جنبه گمانه‌زنی دارد.

    تأخیر اثر: نامشخص، در صورت وجود احتمالاً چندسالهمنبع: Tehran Times (state-media-attributed; accession date cross-checked against Atlantic Council and Stimson Center coverage)
48. ··۲۰۲۴درگذشت رئیس‌جمهور رئیسی در سانحه بالگردهمبستگیعلیت مورد انتظار

    مرگ ابراهیم رئیسی، رئیس‌جمهور وقت، انتخابات زودهنگام ریاست‌جمهوری را رقم زد؛ بازارها و ریال به این بی‌ثباتی سیاسی واکنش نشان دادند.

    چرایی این پیوند: مرگ ناگهانی رئیس‌جمهور وقت و عدم قطعیت سیاسی حاصل از آن، واکنشی مستند در معاملات ریال در بازار آزاد برانگیخت.

    ملاحظه: این نوسان بازار کوتاه‌مدت بود و بر فشار کاهشی از پیش موجود ناشی از تحریم‌ها افزوده شد، که تفکیک دقیق سهم مشخص این رویداد را دشوار می‌کند.

    تأخیر اثر: چند روزمنبع: Encyclopaedia Britannica
49. ··۲۰۲۴انتخاب پزشکیان به ریاست‌جمهوریهمبستگیعلیت مورد انتظار

    مسعود پزشکیان با گرایش اصلاح‌طلبانه و برنامه‌ای شامل مذاکره برای رفع تحریم‌ها، دور دوم انتخابات ریاست‌جمهوری را برد.

    چرایی این پیوند: انتخاب رئیس‌جمهوری با گرایش اصلاح‌طلبانه و برنامه‌ای شامل مذاکره برای رفع تحریم‌ها، انتظارات بازار را جابه‌جا کرد و واکنشی مستند در ریال حول دور دوم انتخابات ثبت شد.

    ملاحظه: نتیجه هرگونه مذاکره برای رفع تحریم در زمان انتخابات بسیار نامعلوم بود، بنابراین واکنش ریال بازتاب انتظارات بود نه یک تغییر سیاستی محقق‌شده، و بعدها با به‌بن‌بست‌رسیدن مذاکرات این روند معکوس شد.

    تأخیر اثر: چند روز حول انتخاباتمنبع: Encyclopaedia Britannica
50. 25۲۰۲۵جنگ دوازده‌روزه ایران و اسرائیلهمبستگیعلیت مورد انتظار

    اسرائیل عملیات «شیر خیزان» را آغاز کرد و از 23 خرداد تا 3 تیر 1404 اهداف هسته‌ای و نظامی ایران را هدف قرار داد؛ صادرات نفت ایران در میانه جنگ به حدود 102,000 بشکه در روز کاهش یافت، پالایشگاهی نزدیک تهران و بخشی از میدان گازی پارس جنوبی آسیب دید و ریال در هفته‌های پس از آن به‌شدت کاهش ارزش یافت.

    چرایی این پیوند: جنگ به‌طور مستقیم و شدید در دوره حملات و هفته پس از آن ارزش ریال را در بازار آزاد کاهش داد، همان‌طور که در زمان وقوع به‌صورت آنی مستند شد.

    ملاحظه: ریال از پیش تحت فشار تحریم‌ها روندی کاهشی داشت؛ کاهش افزوده ناشی از جنگ، هرچند بزرگ، بر روی این روند پایه شکل گرفت.

    تأخیر اثر: بلافاصلهمنبع: Al Jazeera
51. 26۲۰۲۵بازگشت تحریم‌های سازمان ملل (مکانیسم ماشه)همبستگیعلیت مورد انتظار

    پس از فعال‌سازی مکانیسم بازگشت تحریم‌های برجام توسط سه کشور اروپایی (فرانسه، آلمان، بریتانیا) در 6 شهریور 1404 به دلیل نقض تعهدات از سوی ایران، مهلت 30 روزه سپری شد و تحریم‌های شورای امنیت سازمان ملل بر اساس قطعنامه‌های 1696 تا 1929 (تحریم تسلیحاتی و محدودیت‌های مالی و تجاری مرتبط با اشاعه) در 5 تا 6 مهر 1404 بازگردانده شد.

    چرایی این پیوند: احیای محدودیت‌های مالی و تجاری شورای امنیت سازمان ملل، ریسک تراکنش و طرف‌مقابل را برای هر فعالیت مرتبط با ریال افزایش می‌دهد، کانالی که معمولاً فاصله بازار موازی را افزایش می‌دهد.

    ملاحظه: تحریم‌های بازگشتی سازمان ملل به‌جای جایگزینی، به رژیم گسترده تحریم‌های آمریکا که از پیش در قیمت ریال لحاظ شده بود افزوده می‌شود، بنابراین اثر حاشیه‌ای این بازگشت خاص به‌سختی قابل تفکیک است.

    تأخیر اثر: چند روز تا چند هفتهمنبع: U.S. Department of State
52. 27۲۰۲۵تصویب قانون حذف صفر از پول ملیهمبستگیعلیت مورد انتظار

    مجلس قانونی برای حذف چهار صفر از ریال (10,000 ریال قدیم برابر با 1 ریال جدید) و معرفی واحد فرعی موسوم به «قِران» تصویب کرد؛ بانک مرکزی دو سال فرصت دارد شیوه‌های اجرا را تعیین کند و پس از آن دوره گذار سه‌ساله همزمانی دو پول آغاز می‌شود، در شرایطی که تورم حدود 40 درصد است و ریال از زمان بازگشت تحریم‌ها در سال 2018 بیش از 90 درصد از ارزش خود را از دست داده است.

    چرایی این پیوند: حذف چهار صفر از ریال، واکنشی قانونی مستقیم و در مقیاس ملی به سقوط ارزش پول ملی است؛ هر خواننده نمودار نرخ ارز برای درک زمینه تبدیل واحد پول در داده‌های بعدی به این قانون نیاز دارد.

    ملاحظه: اجرای آن در یک گذار چندساله برنامه‌ریزی شده است (تا دو سال برای تعیین رویه‌ها، سپس سه سال گردش هم‌زمان دو واحد)، بنابراین این قانون به‌خودی‌خود سری نرخ ارز را جابه‌جا نمی‌کند و صرفاً در نهایت آن را بازبرچسب‌گذاری می‌کند. این قانون واکنشی به کاهش ارزش پول است تا عاملی برای نوسان بیشتر.

    تأخیر اثر: اجرای چندساله در پیش رومنبع: Iran International

قوانین مرتبط

قوانین مرتبط با این سنجه. همبستگی یعنی این قانون تا چه اندازه با روند این سنجه همراه است، و علیت مورد انتظار یعنی تا چه اندازه انتظار داریم که این قانون نمودار را جابه‌جا کرده باشد. هیچ‌کدام ادعای اثبات نیست.

1. ۰همبستگیعلیت مورد انتظاربخشنامه سازمان توسعه تجارت ايران درخصوص ... تغييرات نرخ ارز مبناي محاسبه حقوق ورودي

   این بخشنامه که در سال ۱۴۰۴ صادر شد، نرخ ارزی را که گمرک به‌عنوان مبنای محاسبه حقوق ورودی کالاهای وارداتی به کار می‌برد، بر اساس تصویب‌نامه مربوط هیأت وزیران به‌روزرسانی می‌کند.

   چرایی این پیوند: این بخشنامه یک نرخ ارز رسمی را برای مقاصد گمرکی به کار می‌گیرد و نشان می‌دهد نظام چندنرخی ارز ایران چگونه در نظام تجاری کشور اثر می‌گذارد، هرچند خود این بخشنامه نرخ بازار را تعیین نمی‌کند.

   ملاحظه: این بخشنامه صرفاً کاربرد اداری پایین‌دستی نرخ ارزی است که در جای دیگری توسط بانک مرکزی تعیین می‌شود، نه عاملی در تعیین خود نرخ.

   تأخیر اثر: فوری.
2. ۱۹۴۴همبستگیعلیت مورد انتظارآئين نامه راجع به كوپنها و دفترچه هاي جيره بندي

   چرایی این پیوند: آیین نامه جیره بندی سال ۱۳۲۳ (کوپن ها و دفترچه های جیره بندی)، ابزاری مستقیم برای کنترل قیمت و مقدار کالاهای اساسی در دوران جنگ بود؛ کمبود و کنترل هایی که این آیین نامه رسمیت بخشید، بخشی از همان اقتصاد جنگی است که شکاف بزرگ میان نرخ رسمی و آزاد ارز را در این دوره پدید آورد.

   ملاحظه: کمبود دوران جنگ، تدارکات اشغال متفقین و ضبط غله عوامل اصلی اعوجاج ارزی و قیمتی دهه ۱۳۲۰ بودند؛ این آیین نامه جیره بندی خاص تنها یک بخش تدوین شده از نظام کنترلی بسیار گسترده تر جنگی است.

   تأخیر اثر: اثر آن همزمان با اجرای دوران جنگ، از سال ۱۳۲۳ به بعد است.
3. ۱۹۵۰همبستگیعلیت مورد انتظاراصلاح برخي از مواد آئين نامه ارز

   چرایی این پیوند: اصلاحیه سال ۱۳۲۹ بر آیین‌نامه اجرایی ارز، بخشی از نظام کنترل تخصیص ارز پس از جنگ بود که نحوه مبادله ریال با ارزهای خارجی را شکل می‌داد.

   ملاحظه: این یک اصلاحیه محدود در چارچوب دستگاه کنترل ارزی بسیار بزرگ‌تر و پرتغییر آن دوران است؛ اثر مجزای آن بر نرخ ارز از کل نظام قابل تفکیک نیست.

   تأخیر اثر: اثر اداری بلافاصله است؛ اثر قیمتی پراکنده و در این سطح جزئیات غیرقابل اندازه‌گیری است.
4. ۱۹۵۸همبستگیعلیت مورد انتظارقانون راجع بواگذاري معاملات ارزي به بانك ملي ايران

   این قانون در سال ۱۳۳۶ به تصویب رسید و کلیه معاملات خرید، فروش و انتقال ارز را تحت نظارت بانک ملی ایران قرار داد، صادرکنندگان را ملزم به تحویل ارز حاصل از صادرات به بانک‌های مجاز کرد و اختیار صدور مجوز بانک‌های عامل ارزی و تدوین مقررات ارزی را به بانک ملی سپرد.

   چرایی این پیوند: این قانون سال ۱۳۳۷ (۱۹۵۸) کلیه معاملات ارزی را به بانک ملی ایران واگذار کرد و نظام مبنایی و دولتی نرخ ارز را که نرخ رسمی ارز ایران برای دهه‌ها بر اساس آن تعیین می‌شد، بنیان نهاد.

   ملاحظه: شکاف نرخ رسمی و نرخ بازار آزاد که این نمودار دنبال می‌کند بازتاب‌دهنده لایه‌های متعدد سیاستی بعدی (نرخ‌های چندگانه ارز، تحریم‌ها، نرخ‌های یارانه‌ای) است که بر پایه این قانون بنا شده‌اند، از این رو اثر مستقل این قانون بر شکاف کنونی غیرمستقیم است و قابل تفکیک نیست.

   تأخیر اثر: اثری ساختاری و چند دهه‌ای دارد، نه یک کانال کوتاه‌مدت.
5. ۱۹۶۰همبستگیعلیت مورد انتظاررأي و حدت رو يه شماره 3067 ديوان عالي ك ... براي هرگونه اقدام جهت خروج طلا از مملكت

   چرایی این پیوند: رأی وحدت رویه دیوان عالی کشور (۱۳۳۹) درباره مجازات خروج طلا از کشور، بخشی از دستگاه کنترل سرمایه آن دوران بود که خروج ارز را نیز تحت نظارت داشت.

   ملاحظه: این یک رأی اجرایی-قضایی است نه ابزار تعیین نرخ؛ اثر آن بر سری نرخ ارز از کل نظام کنترل سرمایه قابل تفکیک نیست.

   تأخیر اثر: اثر حقوقی بلافاصله؛ اثر اقتصادی پراکنده است.
6. ۱۹۸۵همبستگیعلیت مورد انتظارقانون بودجه ارزي سال 1364 كل كشور

   این قانون که در سال ۱۳۶۴ تصویب شد، به دولت اجازه می‌دهد تا سقف پانزده میلیارد دلار از دریافت‌های ارزی کشور در همان سال را تخصیص دهد و کمیته تخصیص ارز را برای اولویت‌بندی مصارف ارزی در بخش‌هایی مانند کالاهای اساسی، برق، تزریق گاز و مواد اولیه بخش خصوصی تشکیل می‌دهد.

   چرایی این پیوند: این یک قانون بودجه ارزی اختصاصی از دوران اقتصاد جنگ ایران و عراق است که ارز کمیاب را با چند نرخ رسمی مختلف برای دسته‌های گوناگون واردات تخصیص می‌داد؛ ابزاری مستقیم در شکل‌دهی شکاف میان نرخ رسمی و نرخ بازار آزاد دلار در این دوره.

   ملاحظه: صرف بازار آزاد در این دوره همچنین به شدت تحت تاثیر کمیابی واردات دوران جنگ و انتظارات خروج سرمایه، فراتر از تخصیص رسمی چندنرخی، بود.

   تأخیر اثر: همزمان.
7. ۱۹۸۹همبستگیعلیت مورد انتظارآيين نامه افتتاح اعتبار اسنادي موضوع ماده 62 قانون محاسبات عمومي كشور

   چرایی این پیوند: آیین نامه 1368 درباره افتتاح اعتبار اسنادی موضوع ماده 62 قانون محاسبات عمومی کشور، مقرره ای درباره نحوه تامین مالی و تسویه خریدهای بخش دولتی در خارج از کشور است؛ بر اجرای واردات و تقاضای ارز تخصیصی برای واردات دولتی اثر می گذارد.

   ملاحظه: تنها بخش کوچکی از کل واردات و تقاضای ارز از این کانال خاص خرید دولتی عبور می کند؛ از تجارت بخش خصوصی که بسیار بزرگ تر است و نظام چندنرخی ارز قابل تفکیک نیست.

   تأخیر اثر: وقفه کوتاه؛ مقررات افتتاح اعتبار اسنادی بر زمان بندی تسویه واردات طی چند ماه اثر می گذارد.
8. ۱۹۹۳همبستگیعلیت مورد انتظارقانون بودجه سال 1372 كل كشور

   این قانون در سال ۱۳۷۲ به تصویب رسید و بودجه کل کشور را برای همان سال مالی، شامل ارقام درآمدها و هزینه‌های دولت، مشخص کرد.

   چرایی این پیوند: قانون بودجه ۱۳۷۲ هم‌زمان با یکسان‌سازی نرخ ارز رسمی دولت در فروردین ۱۳۷۲ (جایگزینی سامانه چندنرخی با یک نرخ واحد) تصویب شد، سیاستی که ابتدا شکاف نرخ رسمی و آزاد را که این نمودار پیگیری می‌کند کاهش داد و سپس با ناپایداری آن نرخ در همان سال، دوباره افزایش یافت.

   ملاحظه: یکسان‌سازی نرخ ارز تصمیمی جداگانه از سوی بانک مرکزی و دولت بود، نه یک ماده از خود قانون بودجه، هرچند این دو به‌عنوان بخشی از یک بسته سیاستی هماهنگ برای سال مالی ۱۳۷۲ به‌شدت هم‌زمان بودند.

   تأخیر اثر: همان سال مالی
9. ۱۹۹۴همبستگیعلیت مورد انتظارضوابط تعيين ارز مورد نياز مامورين اعزامي به خارج از كشور

   چرایی این پیوند: ضوابط 1373 که میزان ارز تخصیصی به ماموران دولتی اعزامی به خارج از کشور را تعیین می کند، جزئی کوچک از نظام چندنرخی جیره بندی ارز است که در دهه 1370 شکاف بزرگی میان نرخ رسمی و بازار آزاد ارز پدید آورد.

   ملاحظه: این تخصیص سهم ناچیزی از کل تقاضای ارز را پوشش می دهد و خود بر نرخ ارز اثر نمی گذارد؛ صرفا به عنوان نمونه ای از سازوکار نظام جیره بندی ذکر می شود، نه محرک شکاف نرخ.

   تأخیر اثر: اثر اداری فوری دارد و وقفه کلان آن ناچیز است.
10. ۱۹۹۶همبستگیعلیت مورد انتظارنحوه استفاده از ارز حاصل از صادرات كالا توسط صادركنندگان

    این مصوبه ستاد پشتیبانی برنامه تنظیم بازار که در سال ۱۳۷۵ ابلاغ شد، به صادرکنندگان اجازه داد سهم مشخصی (سی یا پنجاه درصد) از ارز حاصل از صادرات خود را با مجوز وزارت بازرگانی مستقیما صرف واردات کالا کنند و فهرست کالاهای مجاز برای این واردات را وزارت بازرگانی تعیین می‌نمود.

    چرایی این پیوند: این تصمیم ۱۳۷۵ به صادرکنندگان اجازه می‌داد سی تا پنجاه درصد از ارز حاصل از صادرات نگهداری‌شده خود را با مجوز وزارت بازرگانی مستقیماً برای واردات کالا به کار گیرند؛ سازوکار تشویقی واقعی که در دورانی از کمبود ارز و چندنرخی بودن آن، عملکرد صادراتی را به دسترسی به واردات پیوند می‌داد.

    ملاحظه: این طرح تنها یکی از سازوکارهای متعدد نگهداری ارز و چندنرخی بودن آن در دهه ۱۳۷۰ بود و جدا کردن سهم مشخص آن در حجم صادرات یا شکاف نرخ ارز از کل نظام ارزی امکان‌پذیر نیست.

    تأخیر اثر: بلافاصله پس از اواسط سال ۱۳۷۵ بر عواید جدید صادراتی اعمال شد.
11. ۱۹۹۸همبستگیعلیت مورد انتظاردستورالعمل تسويه بدهي ارزي دستگاههاي اجرايي

    چرایی این پیوند: این دستورالعمل سال ۱۳۷۷ درباره تسویه بدهی ارزی دستگاه های اجرایی، ابزاری مستقیم است که بر موجودی بدهی خارجی ایران و از طریق تقاضای ارز برای تسویه آن بدهی ها، بر شکاف نرخ ارز اثر می گذارد.

    ملاحظه: این دستورالعمل موجودی خاصی از بدهی های قدیمی دستگاه های اجرایی را تسویه می کند، یکی از اقدامات متعدد بدهی ارزی در دوره تجدید ساختار بدهی پس از جنگ در اواخر دهه ۱۳۷۰ است و از سیاست ارزی گسترده تر قابل تفکیک نیست.

    تأخیر اثر: اثر بر موجودی بدهی تقریبا بلافاصله و اثر بازار ارز در همان سال مالی است.
12. ۲۰۰۰همبستگیعلیت مورد انتظارآيين نامه اجرايي قانون نحوه اعمال تعزيرات حكومتي راجع به قاچاق كالا و ارز

    این آیین‌نامه که در سال ۱۳۷۹ صادر شد، قانون نحوه اعمال تعزیرات حکومتی راجع به قاچاق کالا و ارز مصوب ۱۳۷۴ را اجرایی می‌کند، نهادهایی مانند «سازمان کاشف» را تعریف می‌کند و رویه رسیدگی دستگاه‌های وصول درآمد مانند گمرک و بانک مرکزی به پرونده‌های قاچاق، از جمله پرداخت پاداش محرمانه به مخبران را مشخص می‌کند.

    چرایی این پیوند: این آیین نامه اجرایی سال 1379 قانون تعزیرات حکومتی راجع به قاچاق کالا و ارز را عملیاتی می کند و سازوکار برخورد با جابه جایی غیررسمی ارز را برقرار می سازد، کانالی مستقیم که بر شکاف نرخ رسمی و بازار آزاد ارز اثر می گذارد.

    ملاحظه: شدت اجرای این مقرره در طول دهه های اعتبار آن بسیار متغیر بوده و شکاف نرخ رسمی و بازار آزاد ارز عمدتا از تحریم ها، سیاست پولی و انتظارات تورمی ناشی می شود، بنابراین اثر حاشیه ای خود این آیین نامه قابل تفکیک نیست.

13. ۲۰۰۱همبستگیعلیت مورد انتظارقانون استفساريه نسبت به مواد 1 و 13 قانون مقررات صادرات و واردات مصوب 1372

    چرایی این پیوند: این قانون استفساریه مصوب 1380 روشن می کند که تعهدات ارزی صادرکنندگان غیرنفتی که پیش از قانون مقررات صادرات و واردات 1372 سپرده شده، تابع مقررات زمان انعقاد باقی می ماند، رفع ابهام حقوقی درباره تکالیف تحویل ارز صادراتی که در دوره چندنرخی بودن ارز دهه 1370 انگیزه های صادرکنندگان را شکل می داد.

    ملاحظه: این صرفاً یک تفسیر حقوقی محدود درباره اعمال کدام یک از دو مجموعه مقررات هم پوشان بر تعهدات ارزی قدیمی تر است، نه تغییر سیاست، اثر آن بر پویایی نرخ ارز یا ارزش صادرات از نظام چندنرخی بودن ارز و تحریم های آن دوره که به مراتب بزرگ تر هستند قابل تفکیک نیست.

    تأخیر اثر: اثر حقوقی بلافاصله، اثر اقتصادی پخش شده
14. ۲۰۰۲همبستگیعلیت مورد انتظارقانون اصلاح سقف ارزي سال 1381 درجدول شم ... امه سوم توسعه اقتصادي ، اجتماعي و فرهنگي

    این قانون در ۱۴ بهمن ۱۳۸۰ تصویب شد و سقف ارزی سال ۱۳۸۱ در برنامه سوم توسعه را به ۱۴ میلیارد و ۹۰۰ میلیون دلار (۱۲.۸ میلیارد از درآمد نفت و ۲.۱ میلیارد از حساب ذخیره ارزی) اصلاح کرد و به دولت اجازه داد برای جلوگیری از افزایش بدهی به بانک مرکزی ناشی از یکسان‌سازی نرخ ارز، از حساب ذخیره ارزی برداشت کند.

    چرایی این پیوند: این قانون جدول سقف ارزی مصوب بودجه برنامه سوم توسعه را اصلاح می‌کند؛ ابزاری مستقیم در تعیین میزان ارزی که دولت با نرخ رسمی در برابر نرخ متأثر از بازار تخصیص می‌دهد.

    ملاحظه: شکاف نرخ رسمی و بازار آزاد ارز در این دوره عمدتاً متأثر از اصلاح گسترده‌تر یکسان‌سازی نرخ ارز در سال 2002 است و این اصلاحیه جدول سقف ارزی یکی از جزئیات اجرایی آن است.

    تأخیر اثر: کوتاه‌مدت، زیرا تغییرات جدول سقف ارزی در همان سال بودجه بر نرخ ارز رسمی/تخصیصی اثر می‌گذارد.
15. ۲۰۰۲همبستگیعلیت مورد انتظاررأي شماره 208 هيئت عمومي ديوان عدالت اداري در خصوص ابطال بخشنامه هاي شماره 14679 /500 مورخ 31/ 5 /1377 و 26835 /500 مورخ 16 /9 /1377 شركت ملي پخش فرآورده هاي نفتي

    چرایی این پیوند: این رأی بخشنامه‌های شرکت ملی پخش فرآورده‌های نفتی را که سوخت هواپیمایی شرکت‌های ایرانی را الزاماً به دلار مقرر کرده بود، به استناد قانون پولی و بانکی کشور که پرداخت هر دین را جز با رعایت مقررات ارزی به پول رایج کشور می‌داند، ابطال کرد و مستقیماً به مسئله دوگانگی نرخ ریال و دلار پرداخت.

    ملاحظه: این رأی اختلافی محدود و بخشی در حوزه قیمت‌گذاری سوخت هواپیمایی بود، سیاست ارزی کشور یا شکاف نرخ رسمی و بازار آزاد را تغییر نداد و اثر آن در سری کلان نرخ ارز قابل مشاهده نیست.

    تأخیر اثر: فوری (اداری)، بدون اثر قابل اندازه‌گیری بر نرخ ارز
16. ۲۰۰۲همبستگیعلیت مورد انتظارآيين نامه تسهيلات و نحوه تبديل درآمد توليدكنندگان غيردولتي برق به ارز

    این آیین‌نامه در ۱۰ شهریور ۱۳۸۱ به تصویب هیأت وزیران رسید و به وزارت نیرو اجازه داد با تولیدکنندگان غیردولتی برق قرارداد خرید منعقد کند؛ بر اساس آن بانک مرکزی موظف شد بخشی از درآمد ریالی این تولیدکنندگان را به نرخ روز به ارز تبدیل و برای بازپرداخت تعهدات خارجی آنان در اختیارشان بگذارد.

    چرایی این پیوند: این سازوکار به‌عنوان یک ترتیب تخصیص ارزی مختص یک بخش، جزئی از مجموعه گسترده‌تر نرخ‌های ارز ترجیحی و چندگانه است که در شکاف میان نرخ رسمی و بازار آزاد بازتاب می‌یابد.

    ملاحظه: این تنها یکی از تسهیلات بخشی محدود در میان سازوکارهای متعدد چند نرخی ارزی است و نمی‌توان آن را به‌تنهایی محرک شکاف میان نرخ رسمی و بازار آزاد دانست.

    تأخیر اثر: همزمان با تغییرات سیاست ارزی.
17. ۲۰۰۳همبستگیعلیت مورد انتظارتصويبنامه شماره 36113 ت 27538هـ مورخ 30 ... تعزيرات حكومتي راجع به قاچاق كالا و ارز

    چرایی این پیوند: این تصویب نامه مجازات های تعزیراتی قاچاق کالا و ارز را تعیین می کند، ابزاری مستقیم برای مقابله با جریان های بازار سیاه ارز و کالا که بر شکاف نرخ ارز آزاد و آمار رسمی تجارت اثر می گذارد.

    ملاحظه: مصوبات مقابله ای در طول تاریخ اثری محدود و به سختی قابل اندازه گیری در برابر مقیاس قاچاق ناشی از تحریم ها داشته اند و شکاف ارزی و ارقام کل تجارت عمدتا تحت تاثیر نیروهای کلان بزرگ تر است.

    تأخیر اثر: کوتاه مدت.
18. ۲۰۰۳همبستگیعلیت مورد انتظارقانون اصلاح سقف ارزي سال 1382 در قانون‌ برنامه سوم توسعه اقتصادي، اجتماعي و فرهنگي‌ جمهوري اسلامي ايران

    این قانون در ۱۸ دی ۱۳۸۱ تصویب شد و سقف ارزی سال ۱۳۸۲ در جدول برنامه سوم توسعه را به ۱۵ میلیارد و ۴۳۸ میلیون دلار اصلاح کرد و به دولت اجازه داد تا سقف ۲.۵ میلیارد دلار از حساب ذخیره ارزی برای جبران بدهی ناشی از یکسان‌سازی نرخ ارز و بازپرداخت وام‌های ارزی سررسیدشده برداشت کند.

    چرایی این پیوند: این اصلاحیه مصوب 1381 سقف ارزی سال 1382 برنامه سوم را به 15 میلیارد و 438 میلیون دلار افزایش می دهد و برداشت از حساب ذخیره ارزی برای پوشش بدهی دولت ناشی از یکسان سازی نرخ ارز به بانک مرکزی را مجاز می کند، سقف ارزی سال بودجه را به مدیریت نرخ ارز ایران در دوره یکسان سازی 1381-82 پیوند می زند.

    ملاحظه: این قانون سقف سال بودجه و قاعده برداشت از حساب ذخیره را تعیین می کند نه خود نرخ ارز را، مسیر واقعی نرخ رسمی و بازار آزاد ریال به مراتب بیشتر تابع درآمد نفتی، تحریم ها و سیاست بانک مرکزی است تا این قانون سقف سالانه.

    تأخیر اثر: در طول سال بودجه 1382
19. ۲۰۰۴همبستگیعلیت مورد انتظاراصلاح مواد 30 و 31 آيين نامه اجر ... تعزيرات حكومتي راجع به قاچاق كالا و ارز

    چرایی این پیوند: مواد آیینی مربوط به اجرای مقررات تعزیرات حکومتی در خصوص قاچاق کالا و ارز را اصلاح می‌کند و بخشی از سازوکار مقابله با تجارت غیررسمی و خروج سرمایه است.

    ملاحظه: اصلاحی محدود در دو ماده آیینی است، حجم قاچاق عمدتا از شکاف نرخ ارز و تحریم‌ها متاثر می‌شود نه از این تغییر اجرایی، بنابراین اثر مستقل آن بر سری‌های تجارت رسمی یا ارز قابل تفکیک نیست.

    تأخیر اثر: اثرات اجرایی، در صورت وجود، در همان سال مالی نمایان می‌شود.
20. ۲۰۰۸همبستگیعلیت مورد انتظارالحاق متني به عنوان تبصره به جزء 4 ب ... وابط اعطاي تسهيلات ارزي و قرارداد عامليت

    چرایی این پیوند: الحاقیه سال ۱۳۸۷ به ضوابط اعطای تسهیلات ارزی و قرارداد عاملیت بانک ها، بخشی از سازوکار اداری بازار ارز را اصلاح می کند و به همین دلیل با نرخ ارز در ارتباط است.

    ملاحظه: این یک الحاق فنی به یک بخشنامه است، نه تغییر در رژیم ارزی، و تأثیر آن بر نرخ ارز یا شکاف نرخ رسمی و بازار آزاد قابل تفکیک نیست.

    تأخیر اثر: اثر آن بر رویه بانکی فوری است اما بر نرخ ارز تأخیر قابل اندازه گیری ندارد.
21. ۲۰۱۳همبستگیعلیت مورد انتظارقانون مبارزه با قاچاق كالا و ارز

    این قانون که در سال ۱۳۹۲ تصویب شد، قانون اصلی مبارزه با قاچاق در ایران است، قاچاق کالا و ارز را تعریف می‌کند، دادگاه‌ها و نهادهای تخصصی مبارزه با قاچاق را ایجاد می‌کند و مجازات‌هایی مانند ضبط کالا و جریمه نقدی تعیین می‌کند، ضمن آنکه بخشی از وجوه کشف‌شده به عنوان پاداش به مخبران و دستگاه‌های کاشف پرداخت می‌شود.

    چرایی این پیوند: قانون مبارزه با قاچاق کالا و ارز (۱۳۹۲) اصلی‌ترین ابزار حقوقی ایران علیه معاملات ارزی غیررسمی و جابه‌جایی کالای بدون مجوز است؛ هر دوی این پدیده‌ها هم از شکاف میان نرخ ارز رسمی و بازار آزاد ناشی می‌شوند و هم به آن دامن می‌زنند.

    ملاحظه: شکاف ارزی عمدتاً محرک‌های کلان (تحریم‌ها، تفاوت نرخ تورم، وجود نرخ‌های رسمی متعدد) دارد؛ اجرای این قانون حداکثر می‌تواند این شکاف را در حاشیه بکاهد و اثر آن از این نیروهای بزرگ‌تر به‌سختی قابل تفکیک است.

22. ۲۰۱۶همبستگیعلیت مورد انتظارآيين نامه اجرايي مواد 5 و 6 قانون مبارزه با قاچاق كالا و ارز

    این آیین‌نامه که در سال ۱۳۹۵ برای اجرای مواد ۵ و ۶ قانون مبارزه با قاچاق کالا و ارز تصویب شد، مجموعه‌ای از سامانه‌های الکترونیکی یکپارچه از جمله سامانه جامع تجارت، پنجره واحد گمرکی، سامانه ارزی و سامانه‌های حمل‌ونقل و انبارها را برای شناسایی و پیشگیری از قاچاق کالا و ارز ایجاد می‌کند.

    چرایی این پیوند: این آیین‌نامه مواد ۵ و ۶ قانون مبارزه با قاچاق کالا و ارز را اجرایی می‌کند و قاچاق ارز را هدف می‌گیرد که محرک مستقیم شکاف میان نرخ رسمی و بازار آزاد ارز است.

    ملاحظه: شکاف نرخ رسمی و بازار آزاد ارز عمدتا تحت تاثیر بی‌ثباتی کلان، تحریم‌ها و انتظارات تورمی است و اثر اجرایی یک آیین‌نامه مبارزه با قاچاق به تنهایی قابل تفکیک از این عوامل غالب نیست.

    تأخیر اثر: اثر اجرایی احتمالی کوتاه مدت و محدود به دوره‌های اجرای طرح‌های مقابله با قاچاق است.
23. ۲۰۱۶همبستگیعلیت مورد انتظارآيين نامه اجرايي ماده 27 قانون مبارزه با قاچاق كالا و ارز

    چرایی این پیوند: آيين‌نامه اجرايي ماده 27 قانون مبارزه با قاچاق كالا و ارز كه قاچاق ارز و كالا را هدف مي‌گيرد، پديده‌اي كه از شكاف نرخ رسمي و بازار آزاد ارز تغذيه مي‌كند و جريان‌هاي ثبت‌شده تجاري را مخدوش مي‌سازد.

    ملاحظه: اثربخشي اجراي مبارزه با قاچاق به‌سختي به‌طور مستقيم قابل مشاهده است؛ شكاف نرخ ارز و داده‌هاي جريان تجاري بسيار بيشتر تحت تأثير شدت تحريم‌ها و سياست رسمي نرخ ارز است تا اين آيين‌نامه اجرايي خاص.

    تأخیر اثر: ميان‌مدت
24. ۲۰۱۷همبستگیعلیت مورد انتظاراصلاح ماده 4 آيين نامه اجرايي تبصره ماده 77 قانون مبارزه با قاچاق كالا و ارز

    چرایی این پیوند: این اصلاحیه، آیین نامه اجرایی تبصره ماده ۷۷ قانون مبارزه با قاچاق کالا و ارز را تغییر می دهد، ابزاری مستقیم برای مقابله با بازار سیاه ارز که شکاف میان نرخ رسمی و نرخ آزاد را شکل می دهد.

    ملاحظه: شکاف بازار آزاد عمدتا ناشی از تحریم ها، سیاست پولی و انتظارات است و آیین نامه های اجرایی مبارزه با قاچاق در طول تاریخ تنها اثری محدود و موقت بر حجم قاچاق داشته اند.

    تأخیر اثر: کوتاه مدت، در حد چند ماه.
25. ۲۰۱۷همبستگیعلیت مورد انتظاراصلاح ماده 5 آيين نامه اجرايي مواد 5 و 6 قانون مبارزه با قاچاق كالا و ارز

    چرایی این پیوند: این اصلاحیه ۱۳۹۶ بانک مرکزی را همراه با وزارت صنعت، معدن و تجارت و گمرک جمهوری اسلامی ایران مکلف می‌کند سامانه ارزی را در چارچوب قانون مبارزه با قاچاق کالا و ارز مصوب ۱۳۹۴ ایجاد و راه‌اندازی کند و بخشی از تلاش دولت برای رسمی‌سازی جریان‌های ارزی و کاهش شکاف نرخ رسمی و غیررسمی ارز است.

    ملاحظه: شکاف نرخ رسمی و غیررسمی ارز عمدتاً تحت تأثیر تحریم‌ها، سیاست پولی و انتظارات تعیین می‌شود و نمی‌توان جابه‌جایی آن را به یک اصلاحیه ایجاد سامانه ردیابی نسبت داد.

    تأخیر اثر: راه‌اندازی این سامانه سال‌ها پس از تصویب قانون اصلی ۱۳۹۴ به طول انجامید.
26. ۲۰۱۹همبستگیعلیت مورد انتظاررأي شماره 2620 هيأت عمومي ديوان عدالت اد ... 1397 5 20 بانك مركزي جمهوري اسلامي ايران

    در ۵ آذر ۱۳۹۸ هیئت عمومی دیوان عدالت اداری بخشنامه بانک مرکزی مصوب ۱۳۹۷ را که واردکنندگان را ملزم می‌کرد مابقی اعتبارات اسنادی گشایش‌یافته پیشین را به نرخ ارز بازار ثانویه (نیما) به‌جای نرخ ترجیحی توافق‌شده تسویه کنند، به دلیل مغایرت با قانون مدنی و عطف‌به‌ماسبق بودن، ابطال کرد.

    چرایی این پیوند: رأیی از سال ۱۳۹۸ درباره بخشنامه بانک مرکزی که تعیین می‌کرد واردکنندگان برای تسویه باقیمانده اعتبارات اسنادی وارداتی باید از کدام نرخ ارز (نرخ یارانه‌ای ۴۲۰۰۰ ریالی یا نرخ ثانویه نیما) استفاده کنند، مسیری مستقیم که از طریق آن نظام چندنرخی ارز در بحران ارزی پس از تحریم‌های ۱۳۹۷ هزینه مؤثر واردات را افزایش داد.

    ملاحظه: این یک اختلاف رسیدگی‌شده درباره یک بند بخشنامه است؛ سری کلی شکاف ارزی و واردات عمدتاً تحت تأثیر تحریم‌ها، شوک‌های درآمد نفتی و سیاست پولی کلان است، نه این رأی به‌تنهایی.

27. ۲۰۱۹همبستگیعلیت مورد انتظاررأي شماره 67 هيأت عمومي ديوان عدالت ادار ... ارجي بابت تسهيلات مالي و وام هاي اعطايي

    این رأی مصوب ۱۳۹۸، بخشنامه سازمان امور مالیاتی را که پرداخت سود و کارمزد وام‌ها و تسهیلات مالی به بانک‌های خارجی فاقد شعبه یا نمایندگی در ایران را مشمول مالیات تکلیفی می‌دانست ابطال کرد و اعلام نمود تنها درآمدهایی که از طریق حضور دائمی در ایران کسب شود مشمول مالیات قانون مالیات‌های مستقیم است.

    چرایی این پیوند: رأیی از سال ۱۳۹۸ درباره هزینه‌های ارزی اعمال‌شده بر تسهیلات و وام‌های اعطایی، نمونه‌ای دیگر از انتقال هزینه‌های نظام چندنرخی ارز به وام‌گیرندگان، پدیده‌ای که سری شکاف نرخ ارز رسمی و بازار آزاد آن را ثبت می‌کند.

    ملاحظه: این پرونده محدود را نمی‌توان محرک سری کلی شکاف ارزی دانست، زیرا این شکاف عمدتاً تحت تأثیر تحریم‌ها و سیاست کلان و پولی است.

28. ۲۰۱۹همبستگیعلیت مورد انتظاررأي شماره 2895 هيأت عمومي ديوان عدالت اد ... امه 9253- 1390 07 09 سازمان امور مالياتي

    این رأی که در سال ۱۳۹۸ صادر شد، رأی پیشین دیوان عدالت اداری را نقض می‌کند و اعلام می‌دارد که خدمات بیمه درمان و بیمه تکمیلی درمان مشمول معافیت مالیات بر ارزش افزوده خدمات درمانی نیستند و شرکت‌های بیمه باید مالیات بر ارزش افزوده این حق بیمه‌ها را دریافت کنند.

    چرایی این پیوند: رأیی از سال ۱۳۹۸ درباره مابه‌التفاوت نرخ ارز اعمال‌شده بر تسهیلات و وام‌های مالی، نمونه‌ای از اثر هزینه‌ای نظام چندنرخی ارز بر اعتبارات که سری شکاف نرخ ارز رسمی و بازار آزاد آن را ثبت می‌کند.

    ملاحظه: یک پرونده واحد درباره تسهیلات را نمی‌توان محرک شکاف کلی نرخ رسمی و بازار آزاد ارز دانست، زیرا این شکاف عمدتاً تحت تأثیر تحریم‌ها و سیاست کلان است.

29. ۲۰۲۵همبستگیعلیت مورد انتظارقانون بودجه سال 1404 كل كشور (بخش اول)

    مصوب بهمن ۱۴۰۳، این بخش نخست قانون بودجه سال ۱۴۰۴ سقف کلی منابع و مصارف عمومی دولت را تعیین کرده و مفروضات درآمدی و هزینه‌ای (شامل درآمدهای مالیاتی و نفتی، استقراض و اهداف هزینه‌ای بخش عمومی) را که چارچوب کلی بودجه سالانه را شکل می‌دهند، مشخص می‌کند.

    چرایی این پیوند: قوانین بودجه ایران معمولا نرخ ارز رسمی برای معاملات دولتی و تبدیل درآمدهای نفتی را تعیین یا به آن ارجاع می‌دهند که یکی از لنگرهای اداری موثر بر شکاف میان نرخ رسمی و نرخ بازار آزاد دلار است.

    ملاحظه: شکاف بازار آزاد عمدتا ناشی از تحریم‌ها، رشد نقدینگی و انتظارات تورمی است و نرخ رسمی بودجه تنها یکی از چند ورودی اداری موثر بر آن است.

    تأخیر اثر: همزمان.
30. ۲۰۲۵همبستگیعلیت مورد انتظاربخشنامه سازمان توسعه تجارت ايران درخصوص ... تغييرات نرخ ارز مبناي محاسبه حقوق ورودي

    این بخشنامه که در سال ۱۴۰۴ صادر شد، تصویب‌نامه هیات وزیران به شماره ۶۶۰۹/ت۶۳۷۷۷ه را به گمرکات کشور ابلاغ می‌کند و اصلاحات تعرفه‌ای سال ۱۴۰۴ و طبقات سود بازرگانی را متناسب با تغییر نرخ ارز مبنای محاسبه حقوق ورودی به‌روزرسانی می‌نماید.

    چرایی این پیوند: این مصوبه سال 1404 تعیین می‌کند کدام نرخ ارز (رسمی، نیمایی یا معیار دیگر) برای ارزش‌گذاری کالای وارداتی جهت محاسبه حقوق گمرکی به کار می‌رود، پیوندی مستقیم با نظام نرخ ارز که این نمودار ثبت می‌کند.

    ملاحظه: این مصوبه نحوه کاربرد نرخ ارز در ارزش‌گذاری گمرکی را تغییر می‌دهد؛ خود آن نرخ ارز بازار یا شکاف آن را تعیین یا جابه‌جا نمی‌کند، که تحت تاثیر تحریم‌ها، سیاست پولی و انتظارات است.

    تأخیر اثر: بلافاصله بر ارزش‌گذاری گمرکی اثر می‌گذارد.