اعتبارات اعطایی بانک‌های سپرده‌پذیر به بخش خصوصی نسبت به تولید ناخالص داخلی (GFDD بانک جهانی)_

رویدادها

1. 01۱۹۲۷تأسیس بانک ملی ایرانهمبستگیعلیت مورد انتظار

   نخستین بانک ملی ایران تأسیس شد و وظیفه انتشار پول را که پیش از آن بر عهده بانک شاهنشاهی انگلیس در پارس بود، بر عهده گرفت.

   چرایی این پیوند: بانک ملی که در همین سال تأسیس شد، عیناً یکی از دو نهادی است ("بانک ملی") که سپرده‌ها، تسهیلات و ادعاهای عرضه پول بخش خصوصی آن در این نمودار پیگیری می‌شود.

   ملاحظه: داده‌های نمودار سه دهه پس از تأسیس آغاز می‌شود و عملیات تکامل‌یافته بانک را نشان می‌دهد، نه شروع آن در ۱۹۲۷.

   تأخیر اثر: حدود ۳۰ سال تا داده‌های نموداریمنبع: Encyclopaedia Iranica
2. 02۱۹۶۰تأسیس بانک مرکزی ایرانهمبستگیعلیت مورد انتظار

   قانون پولی و بانکی مصوب 7 خرداد 1339 بانک مرکزی ایران را تأسیس کرد و وظایف بانکداری مرکزی، شامل انتشار پول، نظارت بانکی و سیاست پولی، را از بانک ملی ایران به بانک مرکزی مستقلی با سرمایه اولیه 3.6 میلیارد ریال منتقل کرد.

   چرایی این پیوند: سری این نمودار دقیقاً از ۱۹۶۰ آغاز می‌شود و دارایی‌های نهادی را که این قانون با سرمایه اولیه ۳.۶ میلیارد ریال ایجاد کرد، پیگیری می‌کند.

   ملاحظه: محدودیت قابل‌توجهی ندارد؛ نهاد و سال شروع نمودار دقیقاً منطبق‌اند.

   تأخیر اثر: بی‌درنگمنبع: Encyclopaedia Iranica (Bank-e Markazi-e Iran)
3. 03۱۹۶۰نخستین توافق آماده‌به‌کار صندوق بین‌المللی پول و برنامه تثبیت اقتصادیهمبستگیعلیت مورد انتظار

   در پی بحران تراز پرداخت‌ها ناشی از کاهش قیمت نفت که ذخایر ارزی را به سطحی معادل یک تا دو هفته واردات رساند، ایران از تسهیلات آماده‌به‌کار صندوق بین‌المللی پول به ارزش 35 میلیون حق برداشت مخصوص استفاده کرد و برنامه ریاضتی‌ای را پذیرفت که تا سال 1962 رشد اعتبارات بانکی و هزینه‌های دولتی را به‌شدت مهار کرد.

   چرایی این پیوند: برنامه ریاضتی به‌صراحت گسترش اعتبار بانکی به دولت را تا ۱۹۶۲ محدود کرد، دقیقاً همان کانالی که این سری رشد مطالبات از دولت مرکزی اندازه می‌گیرد.

   ملاحظه: برای این بازه دقیق ۱۹۶۰-۱۹۶۲ در سری نموداری داده‌ای وجود ندارد؛ این اثر به‌صورت تاریخی مستند است.

   تأخیر اثر: بی‌درنگ تا ۲ سالمنبع: Iranian Studies (Cambridge University Press) -- Balance of Payment Deficit and Inflation in Iran 1955-1962
4. 04۱۹۷۶فشار اعتباری رونق ساخت‌وساز را فرومی‌پاشدهمبستگیعلیت مورد انتظار

   افزایش شدید تورم همراه با محدودسازی اعتبار توسط بانک مرکزی به رونق ساخت‌وساز ناشی از رونق نفتی که از اوایل دهه 1970 پیمانکاران بین‌المللی را به ایران کشانده بود، پایان داد و رشد سرمایه‌گذاری و تولید ناخالص داخلی را به‌شدت کند کرد.

   چرایی این پیوند: محدودسازی اعتباری بانک مرکزی ابزار سیاستی مستقیمی بود که دسترسی به اعتبار بخش خصوصی را تنگ کرد، دقیقاً همان کانالی که این سری داده اندازه می‌گیرد.

   ملاحظه: این سری سالانه است و میانگین سال را نشان می‌دهد که می‌تواند شدت انقباض اعتباری را هموار کند.

   تأخیر اثر: تقریباً بی‌درنگ.منبع: Encyclopaedia Britannica (Iran -- The White Revolution)
5. 05۱۹۷۹ملی شدن بانک‌ها و صنایع بزرگهمبستگیعلیت مورد انتظار

   شورای انقلاب نظام بانکی و کنگلومراهای بزرگ خصوصی صنعتی و بازرگانی را ملی کرد و بخش بزرگی از اقتصاد را تحت کنترل دولت و بنیادها بازسازی کرد.

   چرایی این پیوند: با ملی‌شدن کل نظام بانکی، بانک‌های دولتی به تنها کانال تخصیص اعتبار به بخش خصوصی تبدیل شدند و این امر مستقیماً این شاخص را بازآرایی کرد.

   ملاحظه: تخصیص اعتبار پس از انقلاب همچنین تحت تأثیر نیازهای مالی جنگ و بعدها قواعد بانکداری اسلامی قرار گرفت که با اثر خود ملی‌سازی درهم آمیخت.

   تأخیر اثر: از همان زمان به بعدمنبع: Encyclopaedia Iranica (Economy x. Under the Islamic Republic)
6. 06۱۹۸۳تصویب قانون بانکداری بدون رباهمبستگیعلیت مورد انتظار

   مجلس قانون عملیات بانکی بدون ربا (بهره) را تصویب کرد که از ۲۹ اسفند ۱۳۶۲ (۲۰ مارس ۱۹۸۴) اجرایی شد و کل نظام بانکی را بر پایه قراردادهای مشارکت در سود و زیان مانند مشارکت و مضاربه، به‌جای بهره ثابت، بازسازی کرد؛ از آن پس بانک مرکزی به‌جای نرخ بهره، حداقل و حداکثر نرخ سود مورد انتظار را تعیین می‌کند.

   چرایی این پیوند: این قانون وام‌دهی مبتنی بر بهره را با قراردادهای مشارکت در سود و زیان و کارمزدی جایگزین کرد و شیوه اعطای اعتبار بانک‌ها به بخش خصوصی را بازساخت.

   ملاحظه: ساختار بانکداری ملی‌شده از سال ۱۹۷۹ و سهمیه‌بندی اعتبار دوران جنگ پیش از تصویب قانون در سال ۱۹۸۳ نیز این شاخص را شکل داده بودند.

   تأخیر اثر: یک تا سه سالمنبع: Iran Data Portal (Syracuse University)
7. 07۲۰۰۳ابرچرخه کالایی دهه ۲۰۰۰همبستگیعلیت مورد انتظار

   رونق زیرساختی چین پس از پیوستن به سازمان تجارت جهانی در ۲۰۰۱، همراه با رشد قوی اقتصاد جهانی، شاخص قیمت کالای صندوق بین‌المللی پول را از ژانویه ۲۰۰۰ تا میانه ۲۰۰۸ نزدیک به چهار برابر افزایش داد؛ قیمت نفت خام از حدود ۳۰ دلار در هر بشکه در ۲۰۰۳ به رکورد ۱۴۷ دلار در ۱۱ ژوئیه ۲۰۰۸ رسید و برای هر صادرکننده نفتی در این پایگاه داده (ایران، عربستان سعودی، ونزوئلا، روسیه) بادآورده مالی پایداری فراهم کرد، پیش از آن‌که بحران مالی جهانی این چرخه را ناگهان پایان دهد.

   چرایی این پیوند: دولت احمدی‌نژاد عواید بادآورده نفتی را به مخارج انبساطی و اعتبارات ارزان‌قیمت هدایت کرد و این امر رشد سریع نقدینگی و پایه پولی را از میانه دهه ۲۰۰۰ رقم زد.

   ملاحظه: انتخاب‌های سیاست بخش بانکی داخلی، نه صرفا چرخه قیمتی، تعیین‌کننده این بود که چه میزان از عواید بادآورده به رشد نقدینگی تبدیل شود.

   تأخیر اثر: یک تا سه سال.منبع: US Energy Information Administration
8. 08۲۰۱۵امضای برجام (توافق هسته‌ای ایران)همبستگیعلیت مورد انتظار

   ایران و کشورهای 1+5 برنامه جامع اقدام مشترک را در وین نهایی کردند که در ازای رفع تحریم‌های هسته‌ای سازمان ملل، اتحادیه اروپا و آمریکا، محدودیت‌هایی بر برنامه هسته‌ای اعمال می‌کرد؛ پس از آغاز اجرای تأییدشده توسط آژانس بین‌المللی انرژی اتمی در دی 1394، حدود 100 میلیارد دلار از دارایی‌های منجمد ایران آزاد شد.

   چرایی این پیوند: لغو تحریم‌ها از ژانویه ۲۰۱۶ به ایران اجازه داد صادرات نفت خود را ظرف یک سال تقریبا دو برابر کند و مستقیما سهم سوخت از صادرات کالایی را افزایش داد.

   ملاحظه: بازیابی حجم صادرات همچنین به دلیل کمبود سرمایه‌گذاری بالادستی پس از سال‌ها کم‌سرمایه‌گذاری محدود شد، بنابراین این بازگشت به اندازه‌ای که صرفا لغو تحریم پیش‌بینی می‌کرد کامل نبود.

   تأخیر اثر: شش تا دوازده ماه (اجرا از ژانویه ۲۰۱۶ آغاز شد).منبع: European External Action Service
9. 09۲۰۱۸خروج آمریکا از برجامهمبستگیعلیت مورد انتظار

   رئیس‌جمهور ترامپ خروج آمریکا از توافق هسته‌ای ایران را اعلام و بازگرداندن مرحله‌ای تمام تحریم‌های لغوشده در 2015-2016 را دستور داد، با «بازگشت کامل» مؤثر از 14 آبان 1397، که چارچوب رفع تحریم 2015 را وارونه کرد و بخش‌های نفت و بانکداری ایران را دوباره از نظام دلار جدا ساخت.

   چرایی این پیوند: بازگشت تحریم‌ها از نوامبر ۲۰۱۸ صادرات نفت ایران را ظرف یک سال حدود دو سوم کاهش داد، سقوطی مستقیم و به‌خوبی مستندشده در سهم سوخت از صادرات کالایی.

   ملاحظه: کاستی خاصی وجود ندارد: هم سازوکار (تحریم‌های ثانویه آمریکا بر خریداران نفت) و هم داده‌های صادراتی به‌خوبی مستند و از نظر زمان‌بندی همسو هستند.

   تأخیر اثر: ظرف شش ماه پس از بازگشت تحریم‌ها در نوامبر ۲۰۱۸.منبع: OFAC — May 2018 Guidance on Reimposing Certain Sanctions with Respect to Iran

قوانین مرتبط

قوانین مرتبط با این سنجه. همبستگی یعنی این قانون تا چه اندازه با روند این سنجه همراه است، و علیت مورد انتظار یعنی تا چه اندازه انتظار داریم که این قانون نمودار را جابه‌جا کرده باشد. هیچ‌کدام ادعای اثبات نیست.

1. ۱۹۵۹همبستگیعلیت مورد انتظارقانون راجع باجازه تشكيل بانك تجارت خارجي ايران

   این قانون در ۲۸ اسفند ۱۳۳۷ تصویب شد و به بانک ملی ایران اجازه داد سهام بانک توسعه صادرات را خریداری کند و آن را با نام بانک تجارت خارجی ایران بازسازماندهی نماید؛ سهم اتباع خارجی از سهام بانک جدید حداکثر ۴۹ درصد تعیین شد.

   چرایی این پیوند: این قانون سال ۱۳۳۸ تأسیس بانک تجارت خارجی ایران را مجاز می‌کند، نهادی تخصصی در تأمین مالی بازرگانی که بعدها بخشی از مجموع‌های پولی و اعتباری نظام بانکی کشور شد.

   ملاحظه: یک بانک تخصصی جدید بخش کوچکی از نظام بانکی است که شاخص‌های پولی کل آن عمدتاً با شرایط کلان‌اقتصادی و سیاست پولی تعیین می‌شود، نه با تأسیس یک نهاد واحد.

   تأخیر اثر: ساختاری، اثر نهادسازی آن طی دهه‌های بعد نمایان می‌شود
2. ۱۹۷۹همبستگیعلیت مورد انتظارلايحه قانوني اصلاح قانون ملي شدن بانكها مصوب 1358 3 17 شوراي انقلاب اسلامي

   این لایحه قانونی که در سال ۱۳۵۸ به تصویب شورای انقلاب رسید، بانک‌های ملی‌شده مشمول قانون ملی شدن بانک‌ها را از شمول ماده ۱۱۶ قانون تجارت مستثنی می‌کند.

   چرایی این پیوند: ملی شدن بانک ها اصلاح ساختاری بنیادین بخش مالی ایران پس از انقلاب است و هر تحلیل جدی از تجمیع های پولی و نظام اعتباری ایران باید به آن ارجاع دهد.

   ملاحظه: سهم کمی مشخص آن در هر سری پولی خاص، از تامین مالی جنگ، تحریم ها و دهه ها اصلاحیه های بعدی قانون بانکی قابل تفکیک نیست.

   تأخیر اثر: اثرات ساختاری طی دهه ها ادامه می یابد.
3. ۱۹۷۹همبستگیعلیت مورد انتظارلايحه قانوني اداره امور بانكها

   مصوب ۱۳۵۸ توسط شورای انقلاب پس از ملی شدن بانک‌ها، این لایحه ساختار اداره یکپارچه بانک‌های دولتی کشور را با تشکیل مجمع عمومی بانک‌ها (متشکل از وزرا)، شورای عالی بانک‌ها و هیئت‌مدیره و مدیرعامل هر بانک تعیین می‌کند و به مجمع عمومی اختیار گروه‌بندی، ادغام یا انحلال بانک‌ها را می‌دهد.

   چرایی این پیوند: این لایحه قانونی مصوب ۱۳۵۸ اداره بانک‌های خصوصی ایران را ملی کرد و کل نظام بانکی را به مالکیت دولتی تبدیل کرد؛ این اقدام قانونی مستقیمی است که الگوهای سپرده، اعتبار و تأمین مالی از بانک مرکزی را در سری‌های پولی پس از انقلاب شکل داده است.

   ملاحظه: سری‌های پولی پس از انقلاب همچنین بازتاب تأمین مالی جنگ، تحریم‌ها و تورم است، بنابراین سهم خاص ملی‌سازی در نوسان هر سال به‌تنهایی دشوار است، هرچند خودِ گسست ساختاری به‌خوبی مستند است.

   تأخیر اثر: تغییر ساختاری بلافصل در سال ۱۳۵۸، با اثرات تشدیدشونده طی دهه ۱۳۶۰.
4. ۱۹۷۹همبستگیعلیت مورد انتظارقانون ملي شدن بانكها

   این قانون که در سال ۱۳۵۸ بلافاصله پس از انقلاب تصویب شد، همه بانک‌های ایران را ملی اعلام می‌کند، با استناد به لزوم حفظ سپرده‌ها و سرمایه‌های ملی، و دولت را مسئول تعیین مدیران جدید بانک‌ها می‌کند که فقط امضای آنان اعتبار قانونی دارد.

   چرایی این پیوند: قانون ملی شدن بانک‌ها مصوب ۱۳۵۸ بلافاصله پس از انقلاب کل نظام بانکی خصوصی ایران را تحت مالکیت دولت قرار داد؛ این گسست ساختاری سراسری در نظام مالی، نکته‌ای است که هر روایت جدی از مسیر اعتبار، نقدینگی و رشد پس از انقلاب باید به آن اشاره کند.

   ملاحظه: مسیر اعتبار و رشد ایران پس از ۱۳۵۸ به‌طور همزمان تحت تأثیر انقلاب، جنگ با عراق، تحریم‌ها و نوسانات قیمت نفت شکل گرفت، بنابراین اثر مشخص مالکیت دولتی بانک‌ها را نمی‌توان از این تکانه‌های بزرگ‌تر و هم‌زمان جدا کرد.

5. ۱۹۷۹همبستگیعلیت مورد انتظارلايحه قانوني راجع به منظور نمودن وجوه حاصل از وصول قبوض اقساطي اراضي به حساب افزايش سرمايه به بانك تعاون كشاورزي ايران

   چرایی این پیوند: این مصوبه سرمایه بانک تعاون کشاورزی ایران را افزایش داد و دامنه اعتبارات یارانه‌ای در دسترس کشاورزان را گسترش داد، اعتباری که بخشی از آنچه تجمیع اعتبار بخش خصوصی و به‌طور غیرمستقیم کاربری زمین و تولید کشاورزی را شکل می‌دهد به شمار می‌رود.

   ملاحظه: یک افزایش سرمایه برای یک بانک تخصصی به‌تنهایی آن‌قدر کوچک است که نمی‌توان اثرش را در سری‌های کلان اعتبار یا تولید کشاورزی جدا کرد، عوامل دیگری مانند آب‌وهوا، قیمت‌ها و خود انقلاب ۱۳۵۷ بر این سنجه‌ها غالب‌اند.

6. ۱۹۷۹همبستگیعلیت مورد انتظارلايحه قانوني راجع به تأمين ده ميليارد اعتبار براي بانك رفاه كارگران توسط بانك مركزي ايران

   چرایی این پیوند: این لایحه قانونی سال ۱۳۵۸ بانک مرکزی ایران را مکلف می‌کند اعتباری ده‌میلیارد ریالی به بانک رفاه کارگران تخصیص دهد، تراکنشی مستقیم از نوع سیاست پولی که در سری بدهی نظام بانکی، دولت به بانک مرکزی ایران در دوره بلافصل پس از انقلاب ثبت می‌شود.

   ملاحظه: یک تسهیلات اعتباری یک‌باره به یک بانک واحد، قلمی کوچک در برابر نوسانات بسیار بزرگ‌تر اعتبار بانک مرکزی به دولت و نظام بانکی در آن سال‌های پرتلاطم است، بنابراین تنها می‌تواند یکی از تراکنش‌های سهیم در آن، نه محرک اصلی سری تجمیعی، خوانده شود.

7. ۱۹۷۹همبستگیعلیت مورد انتظارلايحه قانوني مربوط به اجازه اعطاي وام بانك توسعه كشاورزي به شركتهاي دولتي

   چرایی این پیوند: به بانک توسعه کشاورزی ایران اجازه داد وام‌های مشارکتی خود را در ۲۳ شرکتی که پس از ملی شدن بانک‌های خصوصی به شرکت دولتی تبدیل شده بودند ادامه دهد و از توقف ناگهانی تامین مالی بخش کشاورزی در دوره گذار جلوگیری کرد.

   ملاحظه: این یک حکم محدود برای تداوم فعالیت مجموعه مشخصی از ۲۳ شرکت در میان ملی‌سازی گسترده بانک‌ها در سال ۱۳۵۸ است و اثر مجزای آن بر اعتبار کل بخش خصوصی را نمی‌توان از خود فرآیند ملی‌سازی جدا کرد.

8. ۱۹۸۰همبستگیعلیت مورد انتظارلايحه قانوني اجازه تأمين سرمايه به منظور تداوم فعاليت بانكها و مؤسسات اعتباري ملي شده

   این لایحه در ۴ تیر ۱۳۵۹ به تصویب رسید و به دولت اجازه داد از طریق اعتبار بانک مرکزی، زیان‌های انباشته بانک‌ها و مؤسسات اعتباری ملی‌شده را جبران و سرمایه دولت در آن‌ها را تأمین کند؛ دولت موظف شد این بدهی را ظرف پنج سال به بانک مرکزی بازپرداخت نماید.

   چرایی این پیوند: این لایحه قانونی تزریق سرمایه برای ادامه فعالیت بانک‌ها و موسسات اعتباری تازه ملی‌شده را مجاز می‌کند, کانالی مالی مستقیم که ترازنامه, سپرده‌ها و وابستگی نظام بانکی اوایل پساانقلاب به تامین مالی بانک مرکزی را که در این سری‌ها ثبت شده, شکل داد.

   ملاحظه: شاخص‌های تجمیعی بخش بانکی در این بازه طولانی بازتاب دهه‌ها سیاست پولی, تحریم, تورم و اصلاحات بعدی بانکی است, سهم مشخص همین یک لایحه تزریق سرمایه سال 1359 در چنین سری بلندی قابل تفکیک نیست.

   تأخیر اثر: کوتاه, تزریق سرمایه در همان سال مالی بر ترازنامه بانک‌ها اثر می‌گذارد.
9. ۱۹۸۰همبستگیعلیت مورد انتظارلايحه قانوني اصلاح لايحه قانوني راجع به ادامه سال مالي 1357 كليه بانكها و مؤسسات اعتباري ملي شده تا 17/3/58

   چرایی این پیوند: این اصلاحیه به عنوان بخشی از چارچوب حقوقی بانک های ملی شده، به طور کلی بر نظام پولی و اعتباری اوایل دهه ۱۳۶۰ ایران مربوط می شود.

   ملاحظه: این اصلاحیه ای محدود و پیرو در میان تغییرات متعدد قانون بانکی آن دوره است و به طور مجزا قابل سنجش نیست.

   تأخیر اثر: اثر پراکنده طی سال های بعد است.
10. ۱۹۸۳همبستگیعلیت مورد انتظارقانون عمليات بانكي بدون ربا بهره

    این قانون که در سال ۱۳۶۲ تصویب شد، نظام بانکی ایران را بر مبنای اصول اسلامی و بدون ربا بازسازی می‌کند، وام‌دهی مبتنی بر بهره را با ابزارهایی مانند مشارکت در سود و زیان و قرض‌الحسنه جایگزین می‌کند و اهداف و وظایف نظام بانکی کشور را تعیین می‌کند.

    چرایی این پیوند: قانون عملیات بانکی بدون ربا مصوب ۱۳۶۲، سند قانونی بنیادینی است که کل نظام بانکی پس از انقلاب ایران را بر پایه عقود مشارکت در سود و زیان (مضاربه، مشارکت) به‌جای بهره ثابت بازسازی کرد و قراردادهای سپرده‌گذاری و اعطای تسهیلات متعارف را در سراسر کشور جایگزین ساخت؛ این قانون مبنای قانونی صریح شیوه عملکرد بانک‌های ایرانی از سال ۱۳۶۲ به بعد است.

    ملاحظه: در عمل، بسیاری از نرخ‌های سود موضوع این قانون عملاً مشابه نرخ بهره عمل می‌کنند و به‌صورت دستوری توسط بانک مرکزی تعیین می‌شود، بنابراین اثر این قانون در طول دهه‌ها مقررات بعدی رقیق شده است؛ تجمیع‌های پولی نیز بسیار بیشتر تحت تأثیر درآمد نفت، استقراض دولت و تحریم‌ها هستند تا شکل قراردادی بانکداری.

    تأخیر اثر: پنج سال یا بیشتر (تحولی ساختاری)
11. ۲۰۰۷همبستگیعلیت مورد انتظارآيين نامه اجرايي قانون تنظيم بازار غيرمتشكل پولي

    این آیین‌نامه، مقررات اجرایی قانون تنظیم بازار غیرمتشکل پولی را مشخص می‌کند و موسسات اعتباری غیربانکی، صرافی‌ها و شرکت‌های لیزینگ را ملزم به اخذ مجوز از بانک مرکزی و رعایت الزامات احتیاطی و سرمایه‌ای آن می‌سازد تا فعالیت‌های اعتباری غیررسمی تحت نظارت بانک مرکزی درآید.

    چرایی این پیوند: این قانون به عنوان یک تنظیم‌گری ملی بر بازارهای پولی غیررسمی، کانالی مهم به سمت کل‌های پولی، ساختار نرخ سود و در نتیجه پویایی تورمی است که یک بازار اعتباری غیررسمی بزرگ و قیمت‌ساز می‌تواند تشدید کند.

    ملاحظه: کل‌های پولی، نرخ سود و تورم در ایران تحت تاثیر عوامل بزرگ‌تر بسیاری از جمله تامین مالی کسری بودجه دولت، تحریم‌ها و انتقال نرخ ارز شکل می‌گیرد، بنابراین سهم مشخص این قانون واقعی اما غیرقابل تفکیک از آن‌هاست.

    تأخیر اثر: با وقفه 1 تا 3 ساله و اثر پراکنده.
12. ۲۰۰۸همبستگیعلیت مورد انتظارالحاق متني به عنوان تبصره به جزء 4 ب ... وابط اعطاي تسهيلات ارزي و قرارداد عامليت

    چرایی این پیوند: با تعدیل شرایط قرارداد عاملیت تسهیلات ارزی، این ضابطه به طور محدود بر مکانیسم اعطای اعتبار بانکی و از این رهگذر بر اعتبار بخش خصوصی اثر می گذارد.

    ملاحظه: اثر آن اداری و حاشیه ای است و سری های کلان اعتبار عمدتاً از سیاست پولی و شرایط کلان اقتصاد تأثیر می پذیرند نه این بند.

    تأخیر اثر: در بازه سالانه تأخیر قابل تشخیصی ندارد.
13. ۲۰۰۹همبستگیعلیت مورد انتظارضوابط سياستي- نظارتي شبكه بانكي كشور درسال 1388

    این مصوبه شورای پول و اعتبار که در سال ۱۳۸۸ ابلاغ شد، سقف نسبت سپرده قانونی بانک‌ها (بین ۱۰ تا ۱۷ درصد بسته به نوع سپرده) را تعیین کرد، نرخ سود علی‌الحساب سپرده‌های سرمایه‌گذاری را بین ۹ تا ۵/۱۷ درصد محدود نمود، حداکثر حق‌الوکاله بانک‌ها را سه درصد تعیین کرد و بانک‌ها را مکلف نمود حداقل بیست و پنج درصد تسهیلات خود را به بخش آب و کشاورزی اختصاص دهند.

    چرایی این پیوند: این ضوابط سیاستی و نظارتی سالانه شبکه بانکی، اولویت‌های تسهیلات‌دهی، الزامات ذخیره قانونی و راهنمای نرخ سود را برای سال ۱۳۸۸ تعیین کرد، کانالی واقعی برای تجمیع‌های پولی و شرایط اعتباری آن سال.

    ملاحظه: تجمیع‌های پولی و رشد اعتبار بازتاب اثر تجمعی سال‌های متوالی ضوابط به‌علاوه ورودی درآمد نفت و تحریم‌ها هستند، بنابراین ضوابط یک سال خاص را نمی‌توان علت مشخص یک حرکت معین دانست.

14. ۲۰۰۹همبستگیعلیت مورد انتظارآيين نامه وصول مطالبات سررسيد گذشته، معوق و مشكوك الوصول موسسات اعتباري ريالي و ارزي

    این آیین‌نامه که در سال ۱۳۸۸ تصویب شد، طبقه‌بندی و روش‌های وصول و ذخیره‌گیری مطالبات سررسیدگذشته، معوق و مشکوک‌الوصول ریالی و ارزی بانک‌ها و مؤسسات اعتباری را مشخص می‌کند.

    چرایی این پیوند: این آیین نامه بانک مرکزی مصوب 1388 نحوه وصول و طبقه بندی مطالبات سررسید گذشته، معوق و مشکوک الوصول ریالی و ارزی موسسات اعتباری را تعیین می کند و مستقیما بر کیفیت ترازنامه بانک ها و جریان اعتبار جدید به بخش خصوصی اثر می گذارد.

    ملاحظه: این مقرره بیشتر رویه وصول مطالبات را تنظیم می کند تا حجم اعطای تسهیلات را، و چون حجم اعتبار بخش خصوصی و نسبت تسهیلات به سپرده عمدتا از سیاست پولی، تحریم ها و تورم متاثر است، سهم مشخص این آیین نامه قابل تفکیک نیست.

15. ۲۰۰۹همبستگیعلیت مورد انتظاردستورالعمل اجرايي ضوابط بازپرداخت تسهيلات اعطايي ازمحل حساب ذخيره ارزي

    چرایی این پیوند: شرایط بازپرداخت (نرخ سود، مهلت‌دهی، بخشودگی جریمه) تسهیلاتی که در برنامه‌های سوم و چهارم توسعه از محل حساب ذخیره ارزی از طریق بانک‌های عامل به بخش خصوصی پرداخت شده بود را بازسازی کرد و شرایط تامین مالی وام‌گیرندگان صنایع نساجی، سیمان و سایر صنایع را تسهیل نمود.

    ملاحظه: این یک دستورالعمل اداری برای بازپرداخت یک تسهیلات مشخص است، نه گسترش اعتبار جدید، و اثر آن را نمی‌توان از تامین مالی توسعه‌ای گسترده‌تر متکی بر درآمد نفت در این دوره جدا کرد.

16. ۲۰۱۵همبستگیعلیت مورد انتظارآيين نامه نحوه تأسيس و اداره مؤسسات اعتباري غيردولتي

    این آیین‌نامه که در سال ۱۳۹۳ تصویب شد، فرآیند صدور مجوز بانک مرکزی برای مؤسسات اعتباری غیردولتی، شامل موافقت اصولی، اجازه‌نامه اولیه، اجازه‌نامه تأسیس و اجازه‌نامه فعالیت، و همچنین الزامات احتیاطی مستمر مانند کفایت سرمایه و محدودیت تسهیلات کلان را برای بانک‌ها و مؤسسات اعتباری خصوصی تعیین می‌کند.

    چرایی این پیوند: این آیین‌نامه مصوب ۱۳۹۴ صدور مجوز و فعالیت مؤسسات اعتباری غیردولتی را تنظیم می‌کند، بخشی که به‌سرعت گسترش یافت و بعدها به بی‌ثباتی در نظام بانکی غیررسمی ایران دامن زد؛ این ابزار مستقیم نظارتی، ارائه اعتبار خصوصی و سپرده‌پذیری خارج از بانک‌های رسمی دولتی را شکل می‌دهد.

    ملاحظه: سری‌های اعتبار خصوصی و شعب بانکی بازتاب کل نظام بانکی است نه فقط مؤسسات اعتباری غیردولتی، و رونق و رکود این بخش در اواسط دهه ۱۳۹۰ همچنین ناشی از ضعف نظارتی پیش از این آیین‌نامه خاص بود.

    تأخیر اثر: اثرات طی چند سال با صدور مجوز مؤسسات و سپس ساماندهی آن‌ها آشکار شد.
17. ۲۰۱۵همبستگیعلیت مورد انتظارآيين نامه اجرايي ماده 25 قانون رفع موانع توليد رقابت پذير و ارتقاي نظام مالي كشور

    این آیین‌نامه که در ۲۷ خرداد ۱۳۹۴ تصویب شد، در اجرای ماده ۲۵ قانون رفع موانع تولید رقابت‌پذیر، تأسیس شرکت‌های رتبه‌بندی اعتباری را منوط به مجوز سازمان بورس کرد، تعیین سقف نرخ سود علی‌الحساب اوراق مشارکت را بر عهده شورای عالی بورس گذاشت و انتشار اوراق مشارکت با رتبه اعتباری پایین را مشروط به وجود ضامن نمود.

    چرایی این پیوند: این آیین‌نامه اجرایی قانون رفع موانع تولید و ارتقای نظام مالی کشور، ابزاری واقعی در حوزه اعتبار و بازسازی مالی است که آشکارا برای رفع موانع تأمین مالی بانکی بنگاه‌های صنعتی وضع شده است.

    ملاحظه: سری‌های ارزش‌افزوده صنعتی و نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی در این دوره بیش از هر چیز تحت تأثیر تحریم‌ها و بحران نرخ ارز بود تا این یک آیین‌نامه اجرایی که اثر آن واقعی اما محدود و به‌سختی قابل تفکیک است.

18. ۲۰۱۵همبستگیعلیت مورد انتظارآيين نامه اجرايي قانون احداث پروژه هاي ع ... كت بانك ها و ساير منابع مالي و پولي كشور

    این آیین‌نامه که در سال ۱۳۹۴ تصویب شد، تأمین مالی طرح‌های عمرانی بخش راه و ترابری از طریق مشارکت بانک‌ها را در قالب طرح‌های ساخت-بهره‌برداری تنظیم می‌کند و روش محاسبه بهای تمام‌شده احداث پروژه و بازگشت آن از محل عوارض یا نرخ عبور را تعیین می‌نماید.

    چرایی این پیوند: این آیین‌نامه منابع نظام بانکی را به سمت تأمین مالی پروژه‌های توسعه‌ای و زیرساختی مشخص هدایت می‌کند، مسیری سیاستی که اعتبار بانکی را برای سرمایه‌گذاری ثابت خارج از وام‌دهی معمول تجاری بسیج می‌کند.

    ملاحظه: سری‌های نسبت اعتبار بانکی به تولید ناخالص داخلی بیش از این مسیر هدایت‌شده اعتباری به‌تنهایی، بازتاب شرایط کلی پولی و محدودیت‌های نقدینگی ناشی از تحریم‌هاست.

    تأخیر اثر: چندساله، متناسب با چرخه تأمین مالی و تکمیل پروژه‌ها.
19. ۲۰۱۶همبستگیعلیت مورد انتظاراصلاح آيين نامه اجرايي قانون مبارزه با پولشويي

    چرایی این پیوند: این مصوبه آیین‌نامه اجرایی قانون مبارزه با پول‌شویی را اصلاح می‌کند و کنترل‌ها و الزامات تطبیق بخش بانکی را تشدید می‌کند، بخشی از محیط تنظیم‌گری گسترده‌تر که جریان سپرده و اعتبار در نظام بانکی را شکل می‌دهد.

    ملاحظه: تجمیع پول گسترده و شاخص‌های بانکی در این دوره عمدتاً تحت تأثیر تحریم‌ها، تورم و رشد پایه پولی است، اثر خودِ این آیین‌نامه تطبیقی بر این تجمیع‌ها پراکنده و غیرقابل تفکیک است.

20. ۲۰۱۹همبستگیعلیت مورد انتظارآيين نامه پيشگيري از انباشت مطالبات غيرجاري بانكي

    این آیین‌نامه در سال ۱۳۹۷ (۲۰۱۹) توسط ستاد هماهنگی مبارزه با مفاسد اقتصادی تصویب شد و بانک مرکزی و سایر دستگاه‌ها را موظف به راه‌اندازی مجموعه‌ای از سامانه‌های اطلاعاتی به‌هم‌پیوسته، از جمله سامانه ملی اعتبارسنجی، سامانه شناسایی اشخاص مرتبط و ذی‌نفع واحد و سامانه متمرکز اطلاعات تسهیلات و تعهدات، کرد که مؤسسات اعتباری باید پیش از اعطای هر تسهیلات از آنها استعلام بگیرند تا از انباشت مطالبات غیرجاری بانکی جلوگیری شود.

    چرایی این پیوند: این آیین‌نامه قواعدی برای جلوگیری از انباشت بیشتر مطالبات غیرجاری بانکی تعیین کرد، اهرمی تنظیمی مستقیم بر کیفیت دارایی‌های بانکی و از این مسیر بر اعطای اعتبار به بخش خصوصی.

    ملاحظه: روند اعتبار بانکی و کیفیت وام‌ها عمدتا تحت تاثیر شرایط کلان اقتصادی، فشار نقدینگی ناشی از تحریم‌ها و پرونده‌های تسهیلاتی پیشین است و اثر یک آیین‌نامه احتیاطی مصوب ۲۰۱۹ به تنهایی در این سری‌های کل قابل تفکیک نیست.

    تأخیر اثر: وقفه‌ای چندساله، زیرا سبد وام‌ها و رویه‌های ذخیره‌گیری به تدریج تعدیل می‌شوند.